牛涨熊跌,起伏莫测,价值投资、成长故事,都曾经演绎过完胜对方的戏码。城头变幻大王旗,你方唱罢我登场,才是股市生生不息的主旋律。
如果将市场单边上涨定义为牛市,单边下跌定义为熊市,区间波动定义为震荡市,A股至今经历了5轮牛市:
在每一轮“牛-熊-震荡”交替中,都会有一批股票以惊人的涨幅为牛市刻下印记。“第一只百元股”、第一只重组概念股,成为了市场发展的左证,而诸如亿安科技、银广夏、安硕信息等造假或被操纵的牛股,也为市场敲响了警钟。
牛股从来都牵动着市场的神经、投资者的视线。历年牛股的诞生都离不开天时地利人和其它多种因素的叠加,爆发看似偶然,背后多少有些必然的推动力。
牛股更迭中,总是有一些东西可以总结的。朝阳财富整理分析了近10年来的前十大金股,试图从中找出共性或规律,供投资者参考。
过去二十余载,A股也曾在2007年一举创下上证6124点的历史高峰,2007年的股市精彩纷呈,股指涨幅远远超出最乐观者的预期,期间最大涨幅一度超过了128%,然而市场也经历了2次暴跌,调整幅度超过20%,第三轮牛市也在2007年10月迎来终结。而这样的市场,自然造就了非凡的个股。
10大牛股中涨幅在1000%以上的占到了3家,其中摘帽前的仁和药业——ST仁和,可谓是将乌鸡变凤凰的故事演绎到了极至,自2006年4月28日停牌以后,ST仁和于2007年3月29日复牌,上演了惊人的报复性补涨行情。其股价盘中最大涨幅高达1314%,全日收盘仍上涨1225%,创造了中国A股市场股改复牌的最大涨幅纪录。资产重组后,公司的主业从化纤业转向医药业,而公司股价也继续上涨,成为了当年的大牛股。如今,仁和药业依然从事医药生产,但股价徘徊在5元左右,远没有此前创下的每股18元好。
另外,值得一提的是,十大金股中海通证券属于一只借壳上市造就的大牛股,其股价从停牌前的5.8元一度涨至68.5元,涨幅一度超过10倍,目前海通证券的股价在15元左右。
观察2008年的十大牛股,个股的年收益率远弱于2007年。其中盐湖集团最引人注目,当时这只个股被视作是茅台一样的“珍藏股”,2006年1月1日至2008年4月17日,从4.29元最高涨至103.94元,涨幅超过20倍,即使经历了08年金融危机,但也无碍该股成为2008年第一牛股。BUT,也就是4月之后,随着钾肥价格的下跌,该股价也一路向下,业绩神话覆灭,最终落得被吸收合并的下场。
2009年,A股经历了连续半年的暴涨,而蛰伏了三年之久的顺发恒业也抓准了时机在6月复牌,天时、地利成就了它成为2009年第一牛股。停牌之时,顺发恒业股价仅为0.76元。复牌之时,重组成功的顺发恒业开盘暴涨超过2000%(复权后),一度创下16.88元的历史最高价。
不过,顺发恒业的“牛”,也仅仅是“过把瘾”。随着房地产板块各项利空政策的出台,其业绩也一直平平,目前的股价在4元左右徘徊。
与此同时,广弘控股成为了当年另一个乌鸡变凤凰的美丽神线月*ST美雅更名广弘控股,中报营收暴增7倍。目前,其股价高于2009年的最高价,走势柔中带刚,依然属于市场中的潜力黑马。
2010年、2011年的A股即便是一片肃杀,但还是有一些慰藉。这两年A股市场中的十大牛股涨幅明显不及往年,2011年涨幅超过100%的股票仅有5只。
2011年A股最终在2000点的上方定格,在经历240多个交易日的沉浮之后,还是以悲剧收场。而在当年的十大金股榜单中,重组股成为了绝对的主力。新华联积蓄了6年的力量,在一年内涨超5倍,其前身ST圣方,从一个亏损的石化企业变身房地产企业,新华联也因此成为了2010年楼市调控以来首例借壳上市成功的房企。涨幅紧随其后的国海证券、华夏幸福也同样是通过借壳上市,让熊市中持股的投资者备感幸福。
2012年的十大牛股中,重组仍然是最大的主力。而传媒股在延续了上一年的辉煌后,地产股和金融股接力成为最大热门,国海证券、华夏幸福连续两年进入榜单。
2013年是创业板爆发的一年,网宿科技也成为当之无愧的创业板龙头。2013年里,网宿科技股价一步步从16元附近,攀升至80元以上,直至破百,而众多基金热捧是其走强的主因。不过,随后却经历了多次诡异暴跌和严重踩踏,期间即使业绩靓丽,但受机构撤资影响,不断陷入套现迷局。
2014年,A股上演大逆袭,从2000点一路逼空至3100点,300多只个股股价翻番,10大牛股平均涨幅高达381%。次新股、军工、互联网金融、重组题材成为这些牛股暴涨的“基因”。其中,兰石重装赚足了投资者眼球,股价暴涨超过6倍。兰石重装曾经被批为“最差新股”,但是上市之后创下了32个交易日中27个涨停的神话。不过,目前股价已从曾经的30多元回调至11元左右。
2015年的A股经历了狂涨与暴跌,杠杆撬动市场疯狂,无数牛股、妖股潮起潮落又潮起。回顾整年,A股于6月15日攀升至年内最高5178点之后,便进入大震荡模式。8月24日,全球股市暴跌背景下,沪指迎来年内最大跌幅8.49%,此后A股迎来企稳反弹,从2900点重回3600点左右。
暴风科技集次新股、中概股、互联网技术于一身,以1950.84%的年度涨幅无悬念摘得牛股桂冠。其历时5年解除VIE架构弃美归A,刚刚登陆立即受到国内投资者热烈追捧,创下首发29连板的纪录,股价最高攀至327元,并由此掀起中概股私有化回归浪潮。
2016年和2017年的A股多数时间波澜不惊,但这也不影响大资金制造牛股的激情,特别是一些被资金围猎的“妖股”,阶段涨幅远超牛市,成为震荡市中独特的风景。其中最牛的新股当属海天精工,虽然发行价仅为1.5元,但丝毫不影响其涨势,上市后连打30个板,打破了A股26年来“涨停数量最多、年度涨幅最大”的历史纪录。
在股票市场中,投资者往往会根据股票本身的诸多属性和特征将其归类,即为风格。在一段时期内,股票的涨跌往往会受其风格的显著影响,风格特征的影响力甚至会超过行业特征。大小盘和成长价值是市场中最为主要的风格划分方法,如将其结合起来,则可以形成大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值六类风格类型。
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