收的又是什么“蛋”呢?很简单,基金净值每上涨0.01%就代表一个“蛋”。
Wind数据显示,今年以来(截至3月14日),债券型基金指数涨0.76%,同期,普通股票型基金指数跌2.27%,偏股混合型基金指数跌2.32%。
一对比就知道债券基金对投资者有多友好了。而仅2月2日当天,就有1829只债券基金(不同份额分开计算)收益净值创历史新高。
首先我们要知道,债券基金是将百分之八十以上的基金资产投资于债券的基金。债券的价格和市场利率是成反比的,而债券价格的波动也会反映到债券基金的净值上,所以债券基金的表现往往和市场利率呈负相关。
2024年以来,市场利率不断下探,屡创新低。至于走低原因,综合机构观点有多种因素推动:
2月,5年期LPR超预期下调25个基点,市场机构普遍预计年内央行还将降准降息。
近期股市波动较大,叠加高收益资产的减少,公募、保险等机构的配置资金更多流向债券市场。
问题是没有一种资产可以永远上涨,债券自然也如此,Wind数据显示,3月7以来(截至3月14日),10年期和30年期国债到期收益率出现明显回调。
这也让一些想上车的小伙伴,担心会不会出现高位接盘的情况,那么接下来的行情究竟如何呢?
总的来说,市场对于债市的前景依然是偏乐观的。某机构就表示,目前没有明显基本面利空,利率下行的大趋势未改。
但具体到眼下,考虑到债市短期积累了较多涨幅,不少机构提示债市中长期投资性价比相对已有所下降。
将这些观点对应到债券基金上。也就是说,眼下无论是买入还是继续持有债券基金,都要降低收益预期,同时关注波动风险。
站在长期视角,债券基金业绩虽有波动,但还是比较适合追求稳健的个人投资者持有的。
有了它的打底,即使债市走弱会给债券基金的净值带来一些回撤,但大多数年份,这类基金的收益仍是正的。Wind数据显示,2004-2023年的20年中,债券型基金指数有18个年度获得了正收益。
这里不得不提纯债基金。同样在过去20年(2004-2023)中,中长期纯债型基金指数每年都实现了正收益,走出了一条连续上涨的曲线。
债券基金是个大家族,不同的细分种类因投资范围不同,风险收益特征也不完全一样。比如同样是纯债基金,中长期纯债基金因投资债券的剩余期限较长,波动通常要比短债基金来得大。
所以想要购买债券基金的小伙伴,仍然需要根据自己的风险偏好来仔细挑选,不能盲目上车。
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