持牌消费金融公司团队进一步扩容，8月17日，光大银行控股子公司——北京阳光消费金融股份有限公司（以下简称“阳光消费金融”）在北京正式揭牌开业，这也是年内开业的第三家消费金融公司。在揭牌仪式上，阳光消费金融给出了不同打法，并表示将依托股东优势，设计以利他为导向的产品，引导社会理性消费。新入局者在加剧市场竞争的同时，也给市场带来了新活力。在分析人士看来，未来消费金融公司应做好细分场景的资源积累与建设，建立便捷、高效的沟通渠道，打通线上线下场景并进行融合发展。

　　银行系持牌消费金融公司阵营再添一员，8月17日，光大银行旗下阳光消费金融正式开业。阳光消费金融是经银保监会批准设立的持牌消费金融公司，公司设在北京，注册资本为10亿元人民币，股东及持股比例为光大银行出资6亿元，持股60%；中青旅控股股份有限公司出资2亿元，持股20%；王道商业银行股份有限公司出资2亿元，持股20%。

　　就股东来看，阳光消费股东资源优势明显。光大银行在客户、风控、资金等方面占优，中青旅旗下“遨游网”有丰富旅游场景和流量，而王道银行的加入也有利于满足海峡两岸居民在旅游、消费等方面的金融需要。光大银行表示，设立阳光消费金融是光大银行“打造一流财富管理银行”的一项重要战略举措，也是践行光大集团财富E—SBU战略协同发展生态圈建设的一支重要生力军。

　　本次揭牌仪式也同时发布了“阳光敏敏”业务平台，据了解，“阳光敏敏”是阳光消费金融打造的高科技、全线上消费金融业务平台。该平台集合金融产品、大数据风控、用户运营、生态融合四大能力，也体现出阳光消费金融脱胎于母行并独具价值贡献的特色。

　　谈及阳光消费金融开业，麻袋研究院高级研究员苏筱芮表示，作为名副其实的“银行系”消费金融公司，阳光消费金融既继承了银行系传统金融的资金、品牌优势，也拥有中青旅这样的细分场景优势，进一步激发了消费金融市场的活力，也体现出银行与消费金融之间日益紧密的战略布局及业务联系。而“阳光敏敏”业务平台的上线，也体现了消费金融机构在战略转型期的思变与创新，同时也表明，资金实力+科技能力+场景拓展，将是未来衡量消费金融公司综合水平的重要指标。

　　2020年以来，消费金融行业陆续有新玩家进入，今年也已有平安消费金融和小米消费金融陆续开业。而阳光消费金融是今年开业的第三家，也是在北京市成立的第三家持牌消费金融公司。

　　从数量来看，国内已开业的持牌消费金融公司已经达到27家，纵观当前消费金融市场局势，在众多持牌消费金融公司中，主要形成了银行系、产业系、互联网系“三足鼎立”的局面，其中多以银行系持牌消费金融公司为主，数量达到18家。

　　拉长时间线年，自全国首批消费金融公司试点落地至今，消费金融公司走向了第11年的发展周期。

　　新入局者也给市场带来了新活力，来自国家金融与发展实验室发布的《2019年中国消费金融发展报告》预计，我国消费金融行业至少还有五年的高速发展期，预计表内消费金融占总信贷规模有可能突破25%以上。而行业的发展需要消费机构深挖有效消费场景，构建完善的风险控制体系，充分运用金融科技，使消费金融更好地服务实体经济、服务人民生活。

　　“消费金融已迈入行业变革期”，在苏筱芮看来，一方面，去年以来伴随消金牌照批设开闸、互联网巨头布局等动作，消费金融行业逐步由蓝海进入红海；而另一方面，政府大力扶持和促进消费，又为消费金融的发展提供了新的机遇。

　　对于银行系持牌消金的优劣势，苏筱芮提到，从竞争力来看，银行系拥有强大的品牌与资金资本优势，仍将延续强者越强的地位，在各方资本中拔得头筹；在新设股东门槛方面，银行系相较其他二者更具优势，但银行缺乏相应场景，一些中小银行流量方面存在劣势。

　　值得一提的是，受疫情冲击影响，消费金融公司上半年业绩也出现波动。从数据来看，目前仅有招联消费金融以及中银消费金融两家头部公司交出了“答卷”。

　　据中国联通半年报披露的数据显示，2020上半年，招联消费金融营业收入约为60.23亿元，同比2019年同期的46.061亿元，上涨30.76%；净利润5.78亿元，同比2019年同期的7.1亿元，减少18.56%。可以看到，招联消费金融2020上半年业绩出现增收不增利的情况，而这也是该公司自2015年成立以来出现的首次净利下滑。

　　再来看中银消费金融的业绩，据上海陆家嘴金融发展有限公司发布2020年半年报显示，截至6月30日，中银消费金融实现营业收入21.30亿元，净利润1.01亿元。而2019年全年，中银消费金融实现净利润6.59亿元。

　　业内对消费金融公司净利下滑也早有预期，零壹研究院院长于百程认为，上半年消费金融公司出现业绩的压力，主要与疫情影响相关。疫情的出现使得宏观经济出现下滑，企业和个人的还款能力下降，金融机构的不良率抬头，风险拨备增加。随着下半年宏观经济的逐步恢复，消费金融公司的利润也有望回暖。

　　招联消费金融首席研究员董希淼亦认为，疫情对消费金融公司的冲击直接体现在规模、风险、利润三个方面。一是因客户消费意愿、消费能力遭受重创，客户短期消费需求下降，信贷规模必然受到影响。二是客户收入来源下降，主动还款能力下降，金融机构风险暴露增加，资产管控难度加大，资产质量进一步承压。三是金融机构为抵御坏账风险，主动增加拨备计提，则会影响利润增长。但他也同样提到，不能只看某个指标或某个数据，包括银行业在内的金融行业整体净利润均有下滑，这不是金融机构自身经营能力恶化,而是大幅度向实体经济让利的结果。

　　不过，受疫情的催化，数字化需求被点燃，消费金融行业线上业态、线上服务、线上管理逆势爆发。有观点认为，如果说消费金融的上半场核心是“金融”，那么下半场也该回归到“互联网”本身。于百程认为，作为专业的消费金融业务机构，消费金融公司业务数字化和市场化程度高，在中国经济内循环，消费市场不断扩展的背景下，消费金融公司依然具有较好的发展前景。在未来，客群的下沉，业务的开放，以及利用人工智能、大数据等技术，降本增效，提升智能化水平，将是消费金融业务突围的关键。

　　背靠大树的消费金融公司“轻装”开业上阵，但在疫情对资产质量和风险拨备的影响下，应如何“重装”突围？苏筱芮直言，获客层面，应重新定位重点客群，开发与设计出与之相匹配的目标产品，摒弃过往粗放推广的手段，通过精耕细作提升用户转化率。场景层面，做好细分场景的资源积累与建设，对场景方资质予以关注和把控，对场景方与C端用户可能产生的纷争做好紧急预案，建立便捷、高效的沟通渠道，打通线上线下场景并进行融合发展。风控层面，着重提升科技能力，做好大数据风控，将数字化、智能化手段运用在贷前、中、后的各流程中，提升运营质量与效率。