他自己是名校毕业的硕士，典型技术男。因为自己业务能力比较强，工资涨得也快，很快工资就是自己老婆的好几倍了，成了家里最主要的收入来源。

　　再加上，他妻子本身是对外汉语系毕业的。他一直觉得，自己老婆是个典型的文科生，算不来钱。所以，之前他一直特别自信，觉得自己一定比自己老婆更有经济头脑，家里也一直是他管账的。

　　他自己做股票，亏了将尽60%。而他老婆自己拿着点零花钱，一边炒点小股票，一边把自家的一套小公寓重新装修了一下，再发挥自己高超的摄影技术，在airbnb上做成了热门房东。

　　算下来，这光收房租，一年也能给家里多增加小20万的收入。整体算下来，平均每年的投资回报率也能维持在20%的水平了。

　　现在，这位技术男已经彻底拜服了。把家里的财政大权彻底移交给了自己的老婆，自己就一门心思地继续钻研业务，努力想着怎么再多涨涨工资了。

　　那这位先生究竟是为什么会亏这么多？他的妻子也不是金融科班出身的，本职工作是教留学生中文，怎么就这么擅长投资理财呢？他们之间究竟有什么差距？

　　他其实不算小白，技术分析和基本面都自己学习过。而且自己数学功底特别扎实，甚至还懂点量化的知识。

　　结果，他自己挺不好意思地和我说，那些股票都买得挺早的了，本来在5000多点的时候，可以赚上一大笔，结果自己当时脑子一热，觉得还不够，没有抛掉。等到了6000点，他自己其实已经隐隐约约觉得不对了，结果还是犹豫了一下，怕抛早了，只跑掉一点点。

　　拿炒股这件事来讲，她老婆觉得自己看不懂太复杂的，像军工机械有色这些，她觉得自己脑子根本不够用，她也不去碰。不管别人成天说这些行业涨得有多好，她就看消费品。觉得一个票有戏的话，她也不着急，彻底研究懂了，再等合适的价位买入。

　　在自己设好的止损点里，股价跌了，就开开心心地补仓，到了自己看准的止盈的位置，就毫不犹豫地开始出货。

　　一路做下来，没什么大起大落，也没什么特别高深的投资理论，就是个特别朴素的操作方法。但结果，这样玩下来，成绩还不错，小打小闹每年10%的收益还是可以保证的。

　　实际上，这对夫妻很有代表性。很多人觉得，投资里最重要的是你的技术有多高，消息有多快，但对于绝大部分人来说，最重要的，是如何抵御消极影响。人做投资的时候，都会受到心理和情感支配。

　　拿刚才的例子来分析，那位先生犯得最本质的错误就是贪婪。贪婪是一种非常强大的力量，它强大到可以压倒常识，可以让你忘记风险规避，可以让你抛掉所有的逻辑。

　　圈内老司机总结过投资的五大原罪。做投资的人，他们犯错，往往不是因为分析错误，而是因为，这五个心理因素：贪婪、恐惧、从众、嫉妒、迷信天下会掉馅饼。

　　你有没有曾经听从朋友的意见，半知不解地买入某些股票？你是不是特别害怕看到自己的股票有波动，只要跌了1%就会特别紧张？

　　在别人都在买进，所有专家都特别乐观的时候，你会越来越觉得，手里的股票怎么看都还是会继续涨的。你眼看着别人拿着那些股票，赚了一大笔，这个时候，你要是想要抵御住诱惑，成功卖出的可能性是非常小的。

　　然而，哪怕是对于专业投资者，也很难完全心如止水，做到百分之百理性分析的。

　　在这里，给出5个情绪解决方法，虽然没办法完全消除心理因素对于投资带来的影响，但是，至少可以帮助大家提高自己的胜算。

　　比如，刚刚介绍那位聪明的妻子，每次都不着急，笃定地看懂了再下手。只要股价还在自己可以接受的范围内波动，就都欣然接受。

　　甚至，手里有点闲钱的时候，还会特别高兴地补仓。如果，不是她在之前，每入一支票都要坚持搞彻底的话，会有这样的坚持吗？

　　你明知道，股价已经飙升的太高了，却还是寄希望于会有下一个接盘侠出现。这个时候，当断不断，最后哭的就只能是自己。这也是为什么，你不光要设定止损点，只要严格止盈。

　　第三，一定要记住，如果事情美好得看起来不像真的，那通常就真的不会是什么好事。

　　当市场上开始流传一种百分百赚钱的绝妙方法的时候，劝你还是捂紧钱袋，赶紧远离。把赚钱的方法当成宗教来狂热地信仰，通常都不会有什么好的结局。

　　第四，当你发现，市场离自己的预期越来越远，而自己好像犯错了时候，一定要勇于并且乐于承担这样的结果。

　　专业的投资者最重要的一点，是掉头及时。没有人永远不犯错，承认这一点不丢脸，反而是一种高明，越早纠正错误，你损失得就越少，就越能越早获得收益。

　　投资者都是健忘的，每次一轮牛熊之后，就会有新来的投资者，信心满满地杀进股市。

　　这个时候，老手一般都特别开心，觉得，这是：春天又来了，又到了收割韭菜的日子。

　　经验这事，的确需要积累；但你至少可以多和老司机们聊聊天，多翻翻以前的数据。

　　这种欲望是好事，因为你想盈利，才会有足够的动力来研究。但是，也就是因为这一点，你肯定就会有得失心，就会被股价的波动给干扰到情绪。

　　这一点，永远没办法完全消除。但至少，你可以通过我刚刚说到的5个行为准则，从交易习惯上来规范自己，尽可能把自己训练成一个专业的投资者。

　　实际上，对于一个投资者来说，他只要可以避免犯重大的错误，他的成绩就可以超过很多人了。

　　一个投资者，他犯错的本质原因，无非是两类。第一，是情感或者是心理因素导致的错误。第二，是分析或者思维上犯的错。

　　第一类错误，刚刚已经介绍过了。看第二类错误，一种非常典型的分析行错误，我称做“想象无能”型的思维错误。

　　我们在做投资，实际上是在对未来作出一个自己的判断。你是在判断，未来的股价会涨，所以会选在当下买入。那很多时候，我们往往就会根据过去的历史，来推断未来。

　　在很多时候，这种思维方法并不会有特别大的问题。就好像给你家送牛奶的小哥，过去一年里，每天都是早上五点半到的。那大概率上，明天他也会这个时间点到。这种判断，是大部分人的思考方式。

　　但是，通常来说的正确思维，不代表永远正确。而一旦你忽略掉了那个极细小的例外情况，你面对的可能就是非常严重的亏损。

　　“想象无能”的第一种表现，就是完全没有把未来发生的极端情况考虑进去。次贷危机之前，大家都觉得大规模违约的情况实在是一种非常极端的情况，华尔街的聪明人们在丰厚的利润面前，大家都特别默契地对这种情况闭口不谈。

　　“想象无能”的第二种表现，是对于资产相关性的忽视。一种资产的变化，往往会引起另一种资产发生相对应的变动；而这种变动，又很可能会引起第三种资产的变动。有点像蝴蝶效应，会带来一系列的连锁反应。

　　还是拿次贷危机举例。实际上，有很多人，的确是预估到了可能会出现大规模的违约事件。但只有很少的人想到了，会紧跟着把雷曼兄弟、美林证券也一起拖下水。致于这之后对于整个美国汽车行业的冲击，以及紧跟着带来的全球性的金融危机，恐怕更是很少有人能够预估到的了。

　　所以，总结一下。在认知角度上，想象无能首先指的是没有预测到未来可能发生的极端事件，第二是没有理解极端事件发生后的连锁后果。

　　我从心理和思维两个角度，替大家分析了一下，该如何最大限度地消除消极影响。

　　实际上，这两个角度是互相相辅相成的。如果你能够避免自己思维上的错误，及时认识到极端情况，以及这可能引发的一系列连锁事件；那么，你的大脑自然而然会发出警告，自己就不太会再那么盲目乐观了。

　　同样的，如果你能够避免过分乐观，那你还能更加心平气和地去做更加充分的调查和分析，也可以最大限度地避免自己思维上的片面认知。

　　当你能够清楚地认识到，其他人正在犯什么错误的时候，你是最有可能利用他人的过分狂热或者过分悲观，来获利的。

　　我们都知道，定价过高的股票，这个时候投资者最容易盲目跟进；而定价过低的股票，大家都可能会害怕，躲得远远的。

　　最正确的做法，当然是抛掉前者，而买进后者。而真的能够做出这样判断的人，实在是少之又少。

　　只有清楚地明白，其他人的情绪实际上是错误或者过度的，才能坚持自己的判断，找到获利的办法。

　　还是那句话，大道至简。在学习一些投资技巧的同时，不要忘记根本。回过头去，多和身边做得还不错的普通投资者聊聊。你会发现，他们的投资智慧，往往超乎你的意料。

　　——有个小伙子，拿着10万块开始投资；后来，他的资产达到630亿美元。这个人就是巴菲特。关键不在于本金，在于你何时出发。

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