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2022年从俄乌冲突开始、紧接着欧洲能源危机、美国加息、日元暴跌、欧元阴跌、美元指数一路上涨等一系列事件接踵而来、当前美元兑RMB已经在7.3徘徊了。 汇率为什么会有波动？汇率交易者或涉及到需要兑换外汇的企业应该怎样通过期货及衍生品进行风险控制呢？
汇率是某个国家的货币兑换成另外一个国家货币的比率。例如美元对人民币汇率为7.3，表示1美元兑7.3人民币。
这涉及到很多的因素，最直接粗暴贴近本质的理解是：既然汇率是两个货币交换的比率，那么在外汇市场上，对于大家都想换的货币，它的汇率就高，相反不咋能换出去的、大家对它没需求的货币，汇率就低。至于大家为什么想换或为什么不想换背后，就涉及到很多因素了。
国与国间资源的供给与需求：主要体现在进出口差额这个数据上，也就是这个国家总体是需要把本币换成外币去买东西，还是反过来赚外币。以日本为例，日本今年以来一直处于连续的贸易逆差，即进口＞出口，日元换外币的量比外币换日元的量大，引起汇率下降，日元贬值后购买力下降又扩大贸易逆差，陷入循环。
为什么美元加息对汇率的影响这么大，其中一个重要因素就是利差，假设美联储加息加到4.5%，当前我国利率约为2.5%，在不考虑汇率风险的情况下这中间就存在一个2%的套利区间，即：投资者借人民币换成美元放到美国银行赚利息（或买美债），到期后再把美元换成人民币支付利息，赚两国利差的钱。因此美国加息，如果其他国家不跟上加息，就会形成一个套利空间，引起投资者大规模换美元、存到美国银行，最后美元的需求提升了，美元指数增强，汇率走高。
上面提到的利差交易的前提是不考虑汇率风险，这个风险是什么呢？假设投资者完成了在美国赚利息这一步骤，接着要把钱换回人民币的时候，美元大幅贬值了，换到的人民币就少了，投资者就要承担由于汇率变动带来的损失。
所有涉及汇率交易的投资者在交易前都会考虑汇率变动的风险，汇率的风险预期和投资者对投资环境的判断相关，长期判断上与该国的货币政策、经济基本面、资产流动性相关，短期上和某些事件相关，如美国中期选举、20大等。
政策调控以上是汇率处于市场调控层面会涉及的因素，但汇率对任何一个国家而言都关系重大，国家会期待一个稳定的对自己有利的汇率。因此政府的意愿会通过一些行政手段会参与其中。
比如各国采用的货币政策：加息以期提升汇率；或是为了鼓励出口刺激经济，希望降低汇率，会通过降息或加大货币发行量适当贬值的手段；或采用外汇管制稳定汇率。政府采取的政策和该国目前所处的经济形势密切相关。
因为美元是目前交易量最大、最广的外汇品种，此次以美元举例。如果我们想交易美元兑离岸人民币汇率，有三个交易所：香港交易所HKEX、新加坡交易所SGX、芝加哥商业交易所CME（以上交易所都是以美元作为结算货币进行交易），三个交易所中CME的交易量最大，也是首选。持有美元的交易者也可以考虑直接买美元指数。
因为汇率波动就会产生风险，涉及到汇率的贸易商或投资者可以通过期货及衍生工具对冲汇率风险。
举例：假设生产商小云从国外进口价值一百万美元的商品，约定于1个月后付款，小云看着不断上涨的美元汇率非常担心，于是她选择到期货市场上套保。
假设当天港交所美元兑离岸人民币期货报价为6.6345，较银行远期结售汇低458个基点，小云买入10手合约，每手合约10万美元, 保证金20万元。
一个月后，美元汇率上涨，银行即期卖出价变为6.7127元人民币，港交所美元兑离岸人民币报价为6.7041，小云此时卖出平仓期货买入美元现货：
如果小云不套保，她会损失32400元，但套保后，盈亏相抵后还小赚一笔。除此之外，小云也可以使用远期锁汇、期权、掉期等工具对冲汇率风险。
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