股指期货交易的是指数，国内不允许指数交割，所以最后用现金交割，至于有人拖到最后用现金交割，因为价格。比如价格一路往上走，最后交割的价格为最高价，那我肯定拿到最后用最高价交割。

　　再说换月，股指是连续合约，一个一个月来的，一般临近换月，期货公司会通知的，比如要进交割月了，要移仓换月或者砍仓了，只能说你开户的期货公司没有通知到位。

　　最后是上面的那个的回答，股指期货不一定要做外盘，配资国家是不允许的，他的回答要你做外盘和配资，居心不良。

　　可以去专门的外盘期货公司开户，或者通过配资主账户开户。这样订单流向清晰，直接进交易所的。

　　股指期货，即标的为股票价格指数的标准化期货合约。买卖双方约定在未来某个特定日期，按事先约定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

　　交易方式：集合竞价与连续竞价两种交易方式。集合竞价时间为每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。连续竞价时间为每个交易日9:30-11:30和13:00-15:00。

　　股指期货结算价：该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均，计算结果保留至小数点后一位。

　　股指期货的交割结算价：为该合约最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位。

　　这种方法是对升贴水进行时间加权，统一各个合约之间的期限，适用于对比不同期限长期升贴水水平，常在合约展期过程中使用。

　　根据指数编制规则，在股票指数成分股分红时，指数不予修正，指数点数自然回落。而股指由于其远期性质，对分红的预期先行发生回落，所以，分红预期所产生的基差偏离会对实际基差产生误导。所以在实际的横向对比中，往往要剔除分红影响。

　　因此，股指期货的绝对升贴水应等于期货价格-现货指数价格+未来分红回落点数。

　　股指期货近月合约的贴水率更低，原因在于每月的交割周期，对于短期市场情绪有着过渡反应。

　　不论是当月合约还是季月合约，升贴水都存在明显的周期性。此外，IF、IH较于IC、IM的升水幅度更强，升水时间更长。

　　至于IC的贴水幅度远大于IF和IH，更多是指数结构的问题。首先，中证500指数成分中可融券标的的覆盖率要小于沪深300与上证50，这导致中证500指数成分中的个股套保需求无法直接通过融券实现，只能转移至股指期货IC合约上，IC远月合约持仓常年高于IF和IH也反映了这一现象。

　　其次，沪深300与上证50拥有更丰富的衍生产品，使得相关品种间套利的效率更高，期货与现货价格更紧密。

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