股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，即基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。

　　前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。

　　因此，正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。

　　所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本，即因融资购买现货资产而支付的融资成本减去持有现货资产而取得的收益。以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下，股指期货的理论价格可表示为：

　　举例说明。假设目前沪深300股票指数为1800点，一年期融资利率5%，持有现货的年收益率2%，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天，则该合约的理论价格为：1800×[1+（5%-2%）×90/360]=1813.5点。

　　以上内容就是本文关于期指理论价格如何确定的简单介绍，想了解更多股指期货价格相关期货投资知识，请关注金投网相关期货知识栏目。

　　金投网 备案：浙备09076998号-6 经营许可证编号：浙B2-20140239为方便用户快速收藏本站，请牢记本站易记网址：jt.cn

　　本站常年法律顾问：厦门易法通法务信息管理股份有限公司文章中操作建议仅代表第三方观点与本平台无关，投资有风险，入市需谨慎。据此交易，风险自担。