金投期货网为您提供股指期货的相关内容介绍，详细介绍什么是股指期货、股指期货期货怎么玩以及相关知识：

　　金投期货网为您提供股指期货的相关内容介绍，详细介绍什么是股指期货、股指期货期货怎么玩以及相关知识：

　　Share Price Index Futures，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

　　大有股指期货分析师网指出双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。

　　股指期货是金融期货中最晚出现一个品种，也是20世纪80年代金融创新过程中出现的最重要最成功的金融工具之一。股指期货当前已成为全球各大金融期货市场上交易最为活跃的期货品种之一。

　　股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。

　　因为金额固定，所以期货市场以该合约标的指数的点数来报出期货合约的价格，根据官方公布的信息，沪深300指数期货的合约乘数暂定为300元／点。假设沪深300指数现在是1350点，那么沪深300指数期货1350点就是它这一时刻的价格；则一张沪深300指数期货合约的价值为1350×300＝405000元。如果指数上涨了10点，则一张期货合约的价值增加3000元。

　　最小变动单位(即一个刻度)，通常也是用点数来表示，用最小变动单位与合约乘数相乘即可得到最小变动单位的货币形式。最小变动单位对市场交易的活跃程度有重要的影响，如果变动单位太大，将可能打击投资者的参与热情。最小变动单位的确定原则，主要是在保证市场交易活跃度的同时，减少交易的成本。

　　沪深300指数期货的最小变动单位为0.1点，按每点300元计算，最小价格变动相当于合约价值变动30元。

　　保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，根据

　　保证金水平的高低，将决定股指期货的杠杆效应，保证金水平过高，将抑制市场的交易量，而保证金的水平过低，将可能引致过度的投机，增加市场的风险。

　　假定沪深300的指数现在为1350点，那么投资者交易1手股指期货，需要交纳的保证金就是1350×300×0.8＝32400元。如果出现亏损，还需要客户准备随时追加资金，弥补亏损带来的保证金缺口。

　　为了更直观地了解股指期货的特点，我们假设一个投资者有10万元资金，买入1手股指期货合约，价格是1350点，这时这个投资者需要支付的保证金是32400元。如果沪深300指数当天下跌了120点，则客户第一天就损失36000元，这时客户的账面权益就剩下64000元，如果第二天继续下跌120点，则客户的账面权益就剩下28000元。这时候客户的资金已不足以支付保证金，期货经纪公司就会要求你在第三天开盘前追加保证金，否则在第二天开盘后，就会采取强行平仓。

　　我们假设第三天客户没有能够追加保证金，而股指期货价格在开盘后跳空10点，以1000点开盘，期货公司在1000点予以强行平仓，客户账面权益就在28000元的基础上，又损失10×300＝3000元，账户权益降至25000元(为了计算方便，上述计算均省略了交易手续费的支出)。从指数下跌看，指数仅下跌了18.5%，但是客户资金权益却下跌了76%，是指数下跌幅度的4倍。

　　买卖期货合约的所花费用，发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。根据已公布的沪深300股指期货合约，交易手续费未定。按证监会有关规定，期货合约中交易所向会员收取的单边交易手续费基本上为合约面值的万分之二，按10万面值计算每个会员单边交易手续为20元／张。按照惯例，预计交易所会员会另外向期货合约持有者多收取万分之三的手续费，一份合约的交易成本预计为交易额的万分之五。

　　熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种手段：当波动幅度达到交易所所规定的熔断点时，交易所会暂停交易一段时间，然后再开始正常交易，并重新设定下一个熔断点。沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%，当市场价格触及6%，并持续1分钟，熔断机制启动。在随后的10分钟内，买卖申报价格只能在6%之内，并继续成交，超过6%的申报会被拒绝。10分钟后，价格限制放大到10%。

　　沪深300指数期货早上9时15分开盘，比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为15时15分，比股票市场晚15分钟，为15时15分。最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，为15时00分，其它月份合约仍然在15时15分收盘。

　　期指市场虽然是建立在股市之上的衍生市场，但期指交割以现金方式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期，投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”现象。

　　股指期货是以现金方式结算，并且是按期货的规律实行每日无负债结算制度，即投资者账户中每天的履约保证金不能出现负数。

　　沪深300指数期货同时挂牌4个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月月份为7月，则下月合约为8月，季月合约为9月与12月。表示方式为IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中IF为合约代码，06表示2006年，07表示7月份合约。

　　根据现有的合约设计，单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为2000张。如果确实需要保值，可以向交易所提交申请经过批准以后，方可超限持仓，否则交易将会在规定时间内进行强制平仓处理。

　　股指期货交易由于其T+0以及保证金杠杆交易的特点，所以比普通股票交易更具有风险，建议新手在专业的分析师指导下进行交易方能有理想的投资回报。这对股票投资者来说尤为重要，具体来说：

　　股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要进行平仓或者交割。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是平仓，还是等待合约到期进行现金结算交割。

　　股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。

　　股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。

　　有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2011年,中国股指期货的交易额达到43.7万亿元,超过中国的GDP规模,而2011年沪市的股票成交额为23.7万亿元,由此可见股指期货的火爆

　　期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。

　　（6）一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。

　　股指差价合约是一种以股票价格指数为标的物的金融衍生品，不涉及实物交割，靠合约建立与平仓之间的价差来决定盈亏。这种投资品种与股指期货很相似，也有些不同的地方。 相同点：

　　（1）股指差价合约没有交割期限，可以无限期持有；而股指期货必须在结算日决定了结头寸或者将头寸转到下一期。

　　（2）股指差价合约是一种场外交易，不在交易所内进行，由客户与开设此差价合约的交易商进行对赌；股指期货是在交易所进行的，比如中国金融期货交易所就是沪深300指数期货的交易所。

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　　周三（3月21日），上海期货交易所上市期货品种中，期金和石油沥青上涨，其余均下跌。总成交量982.08万手，成交金额7063.34亿元，持仓量1022.87万手。

　　上海期货交易所商品交易所天然橡胶石油沥青螺纹钢钢材线;期货期铜铅锌铜铝

　　周三（3月21日）大宗商品期货市场涨跌分化，不温不火。黑色系分化偏弱，热卷领跌逾2%，铁矿石涨近1%；有色金属无一上涨，沪锌、铜跌近2%，能化板块同样显分化，农产品方面，苹果涨逾1%，其他品种涨跌幅度不大。

　　期货市场农产品铁矿石PVC沪锌橡胶白糖玻璃甲醇沪镍期货粳稻鸡蛋豆粕铜锌

　　套利方面：昨日介入螺纹805空单，810多单的反向套利今日浮亏全部回归，介入价差185点，今日收盘价差185点，持仓不动。

　　铁矿石焦炭多头豆油平仓甲醇多空持仓

　　近期，动力煤1805合约有效跌破600元/吨附近支撑，从周线来看，已经运行至布林带通道中轨下方，短期弱势行情将延续。

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