日内交易和波段交易是两种截然不同的策略。了解其中的差异，不要认为这只是交易频率和时间的问题。

　　每笔交易或投资都基于相同的原则：低买高卖。这是将日间交易、波段交易和长期头寸交易联系在一起的一件事。但除了这一戒律之外，每种风格都有足够的差异，以至于专门研究一种风格的交易者可能会发现自己完全不熟悉另一种风格。

　　到底能有多大不同呢？难道不只是提高交易频率、追求更短的利润目标、限制或延长交易时间的问题吗？是的。凭借这三点，日内交易与波段交易完全不同。

　　如果两者都尝试过，可能知道日内交易并不是加速的波段交易，并且波段交易不是日间交易的放缓。如果你在不改变方法的情况下切换交易风格，可能无法最大化交易机会反而会导致亏损。

　　如果你是一个以小额利润为目标的日内交易者，比如 30到240 分钟，通常必须持有更大的头寸才能使交易变得有价值。应该采取多大的头寸取决于许多因素。

　　假设在 [1] 处的矩形末端附近的任何地方进行交易。突然，在 [2] 处，YM出现峰值。如果目标是获得10分钟的利润，但峰值为 138 分钟。

　　仅在一根柱线 点——简而言之，飙升了1,050%！在较短的时间范围内（在本例中为 5 分钟图表），波动率的这种百分比跳跃很常见，必须准备好应对它们。

　　在每根K线% 是非常罕见的。但这在最短的时间范围内有巨大的波动有非常常见。所以，如果有相当大的头寸，如果是“空头”而不是多头，这样的飙升可能会从你的交易账户中夺走巨大金额。

　　记住，在较短的时间范围内，波动性和噪音可能比在较大的时间范围内更为显着，因为可能会在更“稳定”的波动性环境中持有较小的头寸。

　　如果使用日线图观察那一天用红色箭头表示。从波段交易的角度来看，这是相对平静的一天。

　　1.随着 YM 继续呈上升趋势，可能已经预料到会出现“可测量的移动”，即计算 [1] 处第一个震荡的顶部和底部，总共 1,770 点。

　　3.采取谨慎的移动方法，会在波段低点的底部增加 1770 点，将利润目标设置为 [3]，即 27651 的价格。简单易行，对吧？

　　但是，能像日内交易者做交易吗?当然可以。最大的差别是不用经常买对高达1000%的波动率。

　　事实上，这种波动很少见，如下图所示。该价格图显示了 3 月的疫情引起价格崩溃。这是一次大跌，也是花费了好几个星期才完成，而不是一天就结束了。

　　日内交易和波段交易之间最明显的主要区别之一是交易频率。日内交易者可以在日内多次交易，而波段交易者可以将头寸保持一到多天。

　　错过一笔交易的成本可能是巨大的——要么错过获利巨大的交易，从而降低了总回报率，要么错过巨大亏损的交易。但是，由于交易者通过交易的有利回报与风险进行持仓、充分调整头寸规模以及设置止损将亏损降到最低水平，因此交易者更担心错过可能获利的交易，因为它能显著提高整体盈利能力，而不是因止损或者限制亏损产生的负回报的交易。

　　设想一个简单的场景。想象一下在某一天进行四笔交易，两笔是赢家，两笔是输家。损失上限为 -50 点，而利润虽然没有上限，但目标是损失金额的两倍，即 100 点。

　　在上述情景下，可以看到错过交易的代价是巨大的，由于无法预测哪些交易会成为最终的赢家或输家。所以在回报与风险比率是有利的情况下，需要有一个强大的系统，来支持自己交易。

　　错过波段交易怎么办？错过波段交易的成本可能同样损失巨大。然而，错过波段交易的可能性也较小。如果你的波段交易具有更长的交易跨度，例如一天或更长时间，则更难错过，因为即使错过了最初的入场点，也可能有很多机会进入交易。相比之下，日内交易的交易跨度可能要短得多，从几秒钟到几分钟不等——错过入场机会，可能会错过大部分利润或亏损。

　　这里的要点是，丢失交易的成本可能很高，而且日内交易丢失交易的可能性比跨越多天的波段交易的可能性更大。

　　交易时间越窄，需要处理的“市场噪音”就越多。如果在市场上进行剥头皮交易，可能会交易大量噪音，寻找快速的“战术”设置来利用近期的供求关系，这些设置可能与塑造市场的更大基本力量没有必然的联系。 .

　　不管是否存在，主要关心的是战术而不是大局的“战略”。 例如，以 2020 年 8 月 27 日的 Emini Dow Jones (YM) 为例。 下面是一张 1 分钟图表，在上午横盘整理过程之前，呈现了两次剥头皮的交易机会。

　　[4] 按照传统策略，您在 100% 的阵型（以矩形的顶部和底部衡量）时获利（+93 点）。

　　假设使用 1 小时图进行波段交易，以下是更具战略性的场景可能出现的交易情况：

　　注意到标准普尔 500 指数和纳斯达克指数在一周内都创下了历史新高。 YM 没有，但在看涨情绪的推动下，它与其他两个指数相关。

　　导致第一笔交易的上升趋势是一个小的技术指标，但它为交易建立了清晰的背景，交易方向是偏向于上涨的。

　　[1] 失业救济申请报告是积极的，但并不完全符合共识，但显示失业人数比上周少。购买一份合约，期望道琼斯指数上涨。

　　[2] 为了安全起见，在趋势线下方设置止损。正在等待美国东部时间上午9点10分美联储主席杰罗姆·鲍威尔 的讲话开始，市场预计这次继续维持低利率。

　　[3] 鲍威尔的讲话呼吁持续宽松，目标是“超过”美联储 2% 的通胀目标。这对市场有利，因为低利率通常是看好市场

　　[5] 市场通过抛售做出反应，但在近期内，这两个报告总体上是积极的，因此预计市场会像随后一样看好。将止损移至最近的波段低点以下。

　　[6] 现在是第二天，YM 一直在上次止损位上方徘徊。同时不确定自己是否有正的收益，因此，当价格未能与当天最高点相匹配时，卖出获利。以341点1705美元的利润结束波段交易时间段。

　　日内交易者和波段交易者不仅在交易时间和获得（或损失）点数的差异，而且还有战术与战略的差异？

　　日内交易不仅需要更多的注意力，而且比波段交易更令人筋疲力尽。许多波段交易者在日线价格图上交易。这为交易分析与执行提供了充足的时间。设定的风险和利润方案也可以减轻压力，然后等待方案发挥作用。如果在一小时图上进行日内交易，你需要更多的时间去盯着屏幕，不希望错过一次交易机会。

　　由于波段交易者专注于更大的价格图，受市场瞬息万变的影响较小。能够使用技术和基本工具及时但不急于识别潜在机会。经常心甘情愿地在噪音市场上参与供求关系的日交易者不想错过交易机会，无论所交易的订单是否是市场可持续的趋势。这是一种“要么快，要么死”的心态。需要更多的时间，更多的注意力。因此，在将注意力集中在其中任何一个交易策略之前，必须仔细地思考自己适合哪一种。

　　日内交易并不是波段交易放缓，反之亦然。例如，仅仅因为在任一场景中交易相同的图表模式（例如，对称三角形）并不意味着两者之间的差异在于规模或频率。市场的“时间”环境存在重大差异，需要不同的方法。让我们更深入地将这两种方法视为一种“学科”——一种需要自己独特的关注水平、研究和经验。

　　记住，成功的日间交易或波段交易需要时间、研究以及成功和失败的经验。在任何一种情况下，发展“优势”都需要奉献精神；除非掌握其中的一个，否则无法实现。

　　例如，日内交易需要一定程度的灵活性战术和时间。如果正在交易一个嘈杂的场景，可能必须切换交易风格，因为正在交易的事件——超短期供需失衡——可能发生在噪音级别。波段交易是可以降低噪音对市场的干扰，波段交易基于更大的供需情景或者基本数据或预期中交易。

　　日内交易存在一种不灵活性——也就是说，交易者不能离开屏幕太久，因为可能会错过交易。在波段交易中，一旦交易被计划被执行，就不一定必须在屏幕前。

　　波段交易可能需要近期基本面分析，以便从战略角度看待背景。日内交易者只需知道重大事件何时发生（即 FOMC 公告、GDP 报告等）。但除此之外，日内交易者是细节的高手——更熟练的交易者可以在市场微不足道的波动进行交易。

　　简而言之，日内交易和波段交易之间的区别不仅仅是时间框架。两者都是完全独立的学科，有自己的要求和参与规则。

　　归根结底，两者之间的差别取决于个人在体力和精神耐力、反应能力、风险承受能力、资本资源和情感倾向方面——简而言之，你的个性。

　　不同的资产类别和市场有不同的要求。例如，如果对日内交易股票感兴趣，那么至少需要 20万人民币才能成为“模式日内交易者”而不会受到处罚。就股票而言，波段交易可能更合适，特别是如果没有20万人民币的账户。

　　期货市场的情况不一定如此，期货市场具有较高的杠杆，只需要较少的保证金，便可以交易，因此日内交易偏向于期货市场或者说具有高杆杠的市场。

　　除了资本要求之外，还需要考虑自己是否能承受高频率的交易。例如，要清楚交易成本（佣金和滑点）会侵蚀、利润并增加损失。鉴于这一事实，是否能负担得起每日进行五次、十次、二十次或更多的日间交易。

　　日内交易和波段交易是两个独立的学科，它们的差异不仅存在于各自的市场和时间框架中，而且存在于交易窗口之外其他方面（体力、耐力、研究、资本）。

　　在决定日内和波段之前，一定要好好考虑。归根结底，这取决于自己的个性以及哪种风格最能引起共鸣。对自己诚实，在交易的过程中就能利用自己的优势。随着时间的推移，就会发现交易对自己来说就是一件很自然很轻松的事。也不会因为某次失败而频繁地调整自己的风格，最终导致自己都不知道自己为何交易，渐渐地陷入到交易的痛苦和迷茫之中。