周末财政部公布印花税减半，今日上证开盘高开5%，但随后一路回落至收盘的1.13%，有色金属同样高开低走，其中：沪铜幅最大；在一些列政策工具的帮助下，上证依然不改颓势，有色金属行业利润有所好转1-7月规模以上有色企业利润率下滑为36.7%较上半年幅减缓，四季度将建立在国外需求预期改善和国内政策力量推进的情况下，有色金属或将继续好转，关注实时政策信息。

　　今沪铜主力冲高回落。截止日内收盘沪铜主力2310合约收至68900(+70，+0.10%)。宏观面，美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的表态偏鹰，年内加息概率上调，市场聚焦本周非农数据。美元指数方面，欧元区硬数据表现不佳，美国经济相对强劲，美元预计保持高位，对铜价仍有持续压力。国内方面，周末股市重磅政策发布，目的活跃资本市场、提振投资者信心，日内A股冲高回落，沪铜受带动走势相似。我们认为短期看政策需要考虑经济基本面，盲目追涨不可取。但中期看国家层面手段频出，且“金九银十”旺季将至，市场情绪也有所修复。整体预计沪铜维持高位震荡，主要区间关注68500-69300。

　　截止收盘，沪铝主力2309合约收于18585，涨幅0.22%；日内由于印花税调整带来的大盘波动可谓是“雷声大雨点小”，反馈至期货盘面来说，沪铝延续其高位震荡趋势，且由于现货升水坚挺原因，近月合约价差再度扩大接近200元/吨；尽管宏观提振不及预期，但库存低位导致的价格抗跌或致使铝价维持高位运行，短期沪铝继续关注1.88万压力位突破情况。已备货企业可暂观望，货商维持逢高止盈操作，勿过分追高。

　　今日午后沪铅扩大跌幅，主力2310合约收于16330元，跌85元，跌幅0.52%。铅价上涨迅速修复再生铅亏损使其出现利润空间，铅锭累库预期上升，下游消费仍处淡旺季过度阶段，沪铅承压运行。但废电池价格高位难跌，再生铅成本托底，沪铅短期或跌幅有限，整体延续高位震荡。

　　今沪锌午后走势先抑后扬，尾盘小幅回升，截止下午三点，沪锌主力2310合约收于20610，涨65，涨幅0.32%，当月2309合约收于20830，涨130，涨幅0.63%，澳大利亚天然气罢工风险降低，欧洲天然气价格顺势回落，海外供应继续存增量预期，叠加鲍威尔强调利率或有再次提高的可能，远期偏空风险仍存，但国内政策较为积极，市场信心大幅提振，同时传统旺季来临，市场交投明显改善，多空交织下市场聚焦周内非农数据，建议谨慎。

　　今内外盘伦锡休市；国内方面，期锡涨势不足盘中锡价逐步回落，收盘跌幅为1.45%，下方21万存在一定支撑，操作上建议按需备货为主；现货方面，目前期盘维持窄幅震荡，跟盘升贴水继续持稳，据悉市场目前成交活跃度偏低，随着此前用家补库完毕，近期接单数量明显大幅减少，商家反映下游近日采购意愿不高，多数消化现有库存；此外，冶炼厂恢复正常产出，预计后期供应量将维持平稳。

　　周末证券印花税利好新闻令有色金属快速高开，沪镍一度飙升至17.1万，但由于基本利空，加上利好消息下，多头趁机高抛，沪镍高位持续下滑，收盘跌2080至167070，金川集团出厂价持平，现货市场金川镍升水下调至2500，俄镍大致平水，镍豆贴水800附近，市场采购热情低迷，下游无意接货，商家表示货物难出，市场成交较淡。

　　宏观消息面影响较小，首先，上周五晚间美联储主席鲍威尔讲话内容略微偏，但市场反映不大，美元维持在104偏高位；周末证券交易印花税减半，降低证券交易成本，利好股票市场，同时提振金属市场信心，但对金属价格实际利好有限。

　　基本面，低镍矿价格有明显上调，随着不锈钢价格高位回落，镍铁价格涨势受阻，在镍铁大量进入国内市场的情况下，不锈钢和镍铁上升走势受阻。国内电积镍持续投产，精炼镍产量有爬坡态势；上半年海外精炼镍产量下降；目前精炼镍生产利润极高，下游因试用成本过高而降低需求，生产商降低产量，实际是为了减缓精炼镍供应过剩的利空影响；但目前态势下，精炼镍依旧供强需弱，且能够用于交易所交割的品种逐步增多。当前价格下，下游市场需求疲软，商家持货难出，镍板升水被迫下调，基本面利空。

　　但精炼镍市场属于寡头市场格局，主力对镍价走势有极大的操控权，足以对抗短中期基本面利空影响。从盘面来看，沪镍上涨受阻于17万上方，下抛数量较大，技术信号略有转弱，且主力有降价促销需求，短期偏弱概率大些，但仍有不确定性。中期走势在主力影响下，可能跌势有限，16万上方有很强支撑。

打印本文   关闭窗口