十多年前曾从一位台籍房东手里买过一套房，房东在阳台上留下了一本杂志，封面就是：孔雀东南飞。这么多年过去了，大陆的孔雀并没有飞走，反而越来越多。

　　疫情前，从朋友处了解到其在越南和三星配套的工厂经营惨淡，部分业务已经退回国内。

　　在供应链安全、地缘政治因素的催化下，为配合客户的需求，国内优势的电子制造业开始考虑内外并举两条腿走路。

　　第一点是成本。大部分的产品现在基于规模、规模量以及生命周期的因素，跟电子相关的产品仍然存在一些劳动密集型的状况。国内的劳动力成本沿海是内地的1.5倍，是越南的1.5到2倍。越南北越和中越还是有不一样的成本，是印度理论值的4~5倍，当然印度的成本未来也会持续上升。

　　内地的工厂比较没办法规模化，现在也是一个比较矛盾的地方，内地很多人都是来外面打工，如果在偏城市一点开工厂，成本也会高；偏县城的话，成本低，但是没人，所以内地也没办法规模化。如果一旦规模化引入一些劳务派遣工，一样也会引起成本的上涨。还有目前国内内地的一些情况，当地工作的人员比较排斥轮日夜班。这些都会导致我们这些需要有劳动密集型的产品线在一定的外力牵引下外迁，这是第一个问题，成本的问题。

　　第二个因素是供应链安全。三年来，无论是供电还是疫情的问题也导致了市场上产生了这种分开生产避险的趋势。

　　（国外）适合产业转移的地方目前看来还是越南，无论物流人流，人力成本，人力资源，还是招商的历史基础，都比目前世界其他地区更加适合转移。基本上无论是从华南还是华东，只是一个运输成本可控制的增加，时间也是受控的，所以相对来讲迭代比较快的电子产品，多年来大家都选择越南，目前尚没有看到饱和的人力资源的压力。从目前我们在越南中部来看，基本上女性还占了百分之九十几，所以人力饱和的压力还是不存在的。我们在2016年已经启动在越南的投资，目前运作也是比较成熟的。

　　印度的吸引力在于市场，过去是，现在也是。品牌厂商选择印度投资建产能是无可厚非。如果印度中央及地方政府能像我们中国政府的执行力和开放的政策，或许是一个不错的成长机会。立讯在四年前已经在印度清迈购买了诺基亚和摩托两个老的生产厂区，目前还有五倍现有厂房的土地可以再扩建。现在在配合欧洲通信客户，在客户保证三年下量的前提下，已经在去年为通信客户在印度开始量产交付。同时立讯也承接了印度一家运营商的网通生意，也开始在交付。所以目前来讲立讯在印度这边主要还是跟通讯相关的有序在推进。目前尚不存在大家担心的疑议的问题，一切还是正常的。

　　（在谈到汽车业务出海方面，立讯管理层提到了墨西哥。原话是：在墨西哥做还不如在越南做，所以现在有很多的客户都反过头来评估越南。因为墨西哥目前在招商引资上面，它的基础工程还是没有做的很好，也有可能厂房弄好了，最多一周只能做两三天，因为没电，然后北美这边的电费几倍的在增加，大家也是有些难受的。）

　　对于消费电子的客户，因为投资重，需求也波动大，政策影响也比较大，立讯会比较谨慎考虑，立讯比较会考虑轻资产的方式，谨慎前行。

　　比如大家都看到媒体写的宁德时代和福特在美国的模式，目前环境下这种模式应该是中国的企业在特定环境下不错的选择。

　　(虽然基于前面三个原因，迁引出去一些产业。但是我们也要看到)…因为消费电子是一个迭代比较快的，全世界也没有哪一个国家在NPI新产品开发能力上面有我们中国工程师的这种能力，我认为是没有的，目前还看不到哪一个地方五年时间就能建立像中国工程师这样的能力。

　　所以,能出去东南亚这边的基本上都是一些迭代属于旧的产品，新的产品基本上是很难出去的，因为工程师的能力来讲，三星在越南这么多年也没有建立起来供应链。

　　咱们中国有中国的优势，无论是在招商引资，还是政府领导层。疫情期间是比较特殊，但是其他时候无论是国家领导人跟地方领导人对处理特殊情况的应急，全球很多国家都会向咱们学习的。

　　所以对于中国投资环境来讲，无论是我们工程师的优势还是招商引资平台的优势，我们大家还是有信心。确实是因为我们国家的劳动力成本增加，以及个别的因素，（产业段）会有一些调整，但大家不用过度渲染。

　　另外，未来企业出海是一种必然的选择。企业走出去，可能对国内GDP贡献会减少，但海外公司盈利却会增加母公司的权益价值。

　　发现价值，践行价值。书会长期开展独立投研活动，定期发布原创研究报告，组织线下分享活动。

　　“行稳致远”,秉持“专业、谨慎、诚信”的精神，努力与会员和客户共同实现长期价值稳步成长。

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