4月以来，广东、河南、湖北、内蒙古等地多家中小银行开始下调存款利率，主要是下调定期存款的利率水平。

　　之前，六大国有商业银行的定期存款利率都已经调整到位了，导致了存款利率水平下降到了一个更低的水平。例如，以前4.125%的3年期限的大额存单利率，目前再也找不到了，3年期限的大额存单利率目前只有3.10%。但一些地方性的小银行却还将定期存款利率维护在一个较高的水平，例如，一些小银行的3年期的定期存款利率还保持在3.5%，5年期的定期存款利率还保持在4%。

　　因此，许多想获得更高存款利率的储户，冒着一定的风险，将资金存在地方性的小银行。但现在随着地方区域性的小银行也调低存款利率，今后想存较高存款利率的定期存款就更难了。

　　这次调低存款利率的小银行有发达地区的，例如广东，也有不发达地区的，例如内蒙古。也就是说，全国的中小银行都会陆续调低存款利率。

　　这次调低存款利率，将使中小银行的一年期的定期存款利率拉低至2%以下，这使得中小银行的定期存款利率滑向“1时代”。

　　例如，河南省农村信用社发布公告称，自4月8日起，该信用社一年期、两年期、三年期的定期存款挂牌利率分别调整至1.9%、2.4%、2.85%。而六大国有商业银行的一年期定期存款的挂牌利率是1.65%，最高利率是1.9%，也早已处于“1时代”。这预示着我国的“无风险利率”已经进入了“1时代”。

　　一年期的银行定期存款利率被视为“无风险利率”，对于市场利率的定价有导向性的作用。可以预见的是，今后市场利率可能会走低。

　　此次中小银行降低存款利率，不仅仅针对定期存款利率，还降低了活期存款利率。例如，广东南粤银行将活期存款利率从0.385%下调至0.3%。但0.3%的活期存款利率还是比国有银行0.25%的活期存款利率高。

　　虽然目前各家银行对于存款市场的争夺还是很激烈的，但从整体来看，银行不差钱。4月11日，央行公布的最新金融数据显示，截至3月末，我国人民币存款余额273.91万亿元，同比增长12.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。从存款金额增长来看，一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。

　　目前，居民对于预期收入的减弱和企业风险偏好大幅下降，使得居民不敢大幅增加消费，企业不敢大胆投资，所以银行不仅存款大增，而且大量的活期存款转化为存款定期，导致银行存款成本上行。

　　因此，从银行业的整体来看，银行不差存款，差的是贷款，准确来说是缺少较高利率的贷款。大家都知道，存贷利差是银行主要的利润来源，如果存款利率居高不下，贷款利率一直提不高（现在银行一年期的贷款利率已低至3.5%），银行净息差就会大幅收窄。

　　有数据显示，2022年银行新发放的企业贷款加权平均利率为4.17%，同比下降34bps（基点），导致2022年银行净息差大幅收窄，国有大行和股份制银行均收窄了14个基点，城市商业银行收窄了24个基点，农村商业银行收窄了23个基点。

　　因此，这一轮中小银行下调存款利率，既有落实存款利率自律管理的成分，也是存款市场供需形势发生变化后的银行自发行为，其核心目标是为了应对净息差大幅回落、贷款扩张速度放缓、贷款有效需求不足的压力。

　　从目前来看，中小银行对于净息差的回落和贷款增量的减少特别的焦虑。因为近年来，国有大行推行普惠金融政策，向广大小微企业发放年利率至3.5%的贷款，这不仅挤占了中小银行的贷款市场，而且还大幅拉低了市场贷款利率，给中小银行的利润增长带来了巨大的压力。所以，中小银行不得不主动降低存款利率，缓解净息差大幅回落的压力。

　　当然，国家也是鼓励中小银行降低存款利率的，因为银行业整体的存款利率低了，存款成本降了，才能持续加大以低息信贷支持实体经济发展的力度。

　　关于中小银行降低存款利率之事，需要特别提示的是，中小银行降低的只是挂牌存款利率。挂牌存款利率与实际利率是有较大差别的。我们以某国有大型商业银行为例，来说明这个问题。

　　该大型银行1年期、2年期、3年期的定期存款挂牌利率分别是1.65%、2.15%和2.60%，但是这家银行实际执行的定期存款最高利率却不是这个利率，而分别是1.9%、2.4%和3%。可见，银行的挂牌利率与实际利率存在较大的差别。

　　所以，此次中小银行调低了挂牌利率，他们的整体存款利率会下降，但他们实际执行的最高存款利率肯定会较大幅度地高于挂牌利率。例如河南省农村信用社三年期的定期存款挂牌利率是2.85%，但实际的存款当中，3年期的定期存款最高利率肯定会高于2.85%。

　　那么，怎么存款才能获得最高的定期存款利率呢？可综合如下3点来提高定期存款利率：

　　一是选择正确的存款渠道。一般来说，银行网点柜面的定期存款利率要高于线上的存款利率，但也有一些线上客户很少的区域性小银行为了培育线上客户，会刻意将手机银行和网上银行的部分年限（例如3年期限）的存款利率设置得比网点柜面利率更高。储户要根据银行的存款利率定价特点来选择利率更高的存款渠道。

　　二是提高存款金额。有一些银行会根据存款金额来设定最高的存款利率，例如一些银行规定只有2万元以上的定期存款才能享受最高的存款利率。

　　三是选择特色储蓄。一些银行推出的特色储蓄，其定期存款利率都要高于普通的定期存款利率，一般都是同档次的最高存款利率。

　　银行存款利率的下降，就是把无风险收益率下降了，这样理财产品的收益率也会跟随下降。因为银行理财产品的直接投资对象当中包括了银行存款（含定期存款和大额存单）。现在，银行存款市场的整体利率下降了，相应的也会带动银行理财产品收益率的下行。

　　这就要求我们要降低理财产品的预期收益率，同时也要降低风险偏好。也就是说，过去银行理财产品为了获得3%的年化收益率，可以投资风险不高的产品，但现在存款利率下降了，银行理财产品如果要保住3%的年化收益率，就要提高风险资产的比重，这样理财产品的风险也就更大了（净值波动也会更大）。

　　因此，今后在购买银行理财产品时，需要做2个方面的改进：一是想稳健理财就要降低理财产品的预期收益率，这就要求降低风险偏好，购买那些更加稳健的理财产品。二是在不提高风险的情况下，想获得更高的收益，就要购买更长期限的理财产品。

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