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急涨直跌看不懂?我们筛出一批成立以来年化6%+的低回撤基金
作者:佚名  文章来源:本站原创  点击数  更新时间:2023/3/22 19:05:59  文章录入:admin  责任编辑:admin

 

  几根大阳线,就能改变投资信仰。这不,11月的开门红行情让大家兴奋不已,想必重仓权益资产的投资者已经忘了之前被锤的痛苦。

  市场大涨,固然开心。但经历了这轮熊市和大跌,也警醒大家要重新认识自己的风险偏好。

  ——这样的想法在这两年开始盛行,因为大多数人的投资目标和预期总是随着市场浮动的。所以本文就筛选出那些成立以来较为稳定取得6%~8%的年化收益的产品,供大家参考。

  我们筛选稳健型基金分为两步,第一步是对规模、成立年限以及单一持有人占比的维度进行初筛,具体如下——

  我们的初选池不但有一般意义上的固收+基金(一、二级债基和偏债混合型),还加入了灵活配置型基金,因为第二轮筛选会基于风险收益指标,如果这类基金能通过第二轮筛选,说明它们的资产配置结构能够抵御极端市场的风险。

  第二轮筛选剔除2019年以来每年收益的后50%和最大回撤的后50%的基金,这样之后就只剩下26只——

  可以看到,这20多只基金虽然2019、2020年的收益相对股市表现并没有特别突出,但是2021年基本都取得6%以上的收益,今年以来市场极端环境下最大回撤也基本都控制在6%以内。

  最后,我们再按照标题中的年化收益要求,剔除成立以来年化收益在6%以下的基金,几轮筛选之后,4694只基金就只剩下硕果仅存的18只——

  以2015年成立的国投瑞银新增长和中银新财富为例,两只基金相比沪深300,都走出了一条漂亮平滑的向上倾斜曲线:

  国投瑞银的基金经理桑俊是武汉大学经济学博士,2012年加入国投瑞银,并一路做到基金投资部总经理,由于此前有着10年的宏观策略研究经历,他对中国的宏观经济周期、政策变化有着长期的跟踪和理解。

  对宏观经济周期的判断也体现在产品的管理上,桑磊充分利用了国投瑞银新增长作为灵活配置型基金的优势,在不同市场环境下大幅调整股票仓位,2016年6月接任基金经理以来,取得了9.07%的年化回报,期间最大回撤7.08%。

  中银基金在这份筛选结果中出现的频率有点高,18只基金有5只是中银旗下,其中4只是由苗婷管理,中银新财富混合是她管理时长最久的。

  苗婷也是经济学背景,债券交易员出身,旗下7只产品也都是灵活配置型基金,主要以债券仓位为主。

  2015年末正是A股以摧枯拉朽之势下跌的时刻,刚刚经过建仓期的中银新财富以5%的轻仓位安然度过。

  值得注意的是,2017年市场走出熊市阴霾之后,苗婷大幅提高了股票仓位,导致2018年波动较大,之后在2019年一季度之后降低了仓位,收益曲线%,也算是有惊无险达到了本文标题提出的目标。

  跌了这么久,11月A股终于开始暴力拉升。虽然经济还没有企稳,但是目前可见的负面因素也大都已经反映到股价之中了。

  所以我们对目前重仓权益基金的投资者的建议是,既然已经扛了这么久,现在就不要大幅换仓到稳健基金里去了,否则很可能变成“亏麻之后想稳了,结果是离回本之路更远了。”

  正是死在黎明前黑暗的最后一个人,宣告了底部的真正到来,希望那个人不是你。

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