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买基金首先要看大势。这里的“大势”是指不同基金投资标的的相关市场的走势，以及对各市场有直接影响力的因素，比如货币政策走向。我们就结合各类基金的表现来说明这一点，先来看2018年上半年各类基金平均收益率。
股票型基金跌得最惨，和上半年A股的表现一样惨。据统计，上半年标准股票型基金、混合偏股型基金平均收益为-9.75%和-8.78%，亏损幅度较大。与之形成鲜明对比的是，一些偏行业、偏概念、偏板块布局的基金收益颇丰。比如，上半年医药医疗健康行业股票型基金整体获得11.4%的收益率，因为相关的股票表现明显强于大盘。也就是说，对股票型基金影响最大的是其投资的股票的走势，在大盘不好的时候，投资股票型基金的获利难度也增加了，方向正确的主题性基金才是更好的选择。
需要注意的是，有明确投资主题的股票型基金受相关个股走势的影响更大，因此更需要择机买入。比如，今年上半年表现亮眼的生物医药板块，由于长生生物引发的行业信任危机有可能出现回调，因而下半年可以适当减仓；而受益于国家政策信号的基建板块在下半年可能有机会，可以考虑布局相关的主题基金。
货币型基金拔得头筹，所以上半年老老实实把钱放余额宝反而比到处折腾收益更高。为啥呢？最主要的原因是上半年市场资金紧张，“钱荒”的声音此起彼伏，而影响货币型基金收益的直接因素就是“钱的价格(利率)”，当市场上“钱紧”时，“钱的价格”上涨，货币型基金的收益也随之上涨。怎么知道市场上究竟是“钱松”还是“钱紧”呢？M2增速是个很重要的指标。
上图是近五年M2增速的走势，到2018年6月，M2增速已经降至8%，这个历史新低意味着市场对于资金的饥渴，也同样意味着受资金“资金价格”的上涨同步的货币型基金的走势。
需要注意的是，货币型基金在资产配置中一般作为现金管理的工具，流动性是至关重要的。因此，在面对从T＋0到T＋2的各色货币型基金时，变现快、流动性强的产品更值得考虑。
债券型基金夺得亚军，这也是在情理之中。首先，债券的价格与市场利率呈反向变动，债券的收益与市场利率呈正向变动。下图是今年上半年我国十年期国债的收益率走势。
显然，作为市场无风险利率的标志，今年上半年呈现下行趋势，从理论上说，会拉低债券市场投资的风险补偿。但同时，上半年处于美联储连续加息，国内大额贷款利率上浮幅度放大的背景下，债券的利息有同样强烈的上行需求。此时无风险利率的下行反而会引导资金去关注投资标的的成长性，在债券市场上，不同债券品种的信用风险就会被放大。而2018年上半年，我国债券市场信用风险有所增加，公募债券市场新增违约发行人期初级别中枢整体上移，AA-级及以上的违约发行人数量明显增加，且出现首例AAA级发行人违约事件。由于债券投资的风险补偿与其信用风险呈正向变动，从而推动了债券型基金收益率的上涨。但我们并不能因此就不顾及投资风险，毕竟，如果真的碰上债务违约，重仓的基金也会损失惨重。
所以，当我们准备购买不同类型的基金时，如果其投资标的本身所处的市场环境有利，呈上升趋势，那么基金获利的概率和幅度都会相应增加。
说到底，基金是个成熟的金融产品。在同样的市场环境中，不同的基金公司、不同的基金产品之间收益率的差别也很大。比如，在上半年95%偏股型基金亏损的同时，汇添富旗下所有医药主题基金涨幅均超过10%；在上半年债券型基金收益率普遍上行的同时，重仓违约债的基金可就苦逼了。
不做事后诸葛亮，普通投资者该如何选择相关基金品种的明星产品呢？当然是看口碑、投研能力、历史收益啦，不过重点还是要看其主要的投资标的和资金的分配。
在此特别说一下私募基金。不同于公募基金标准化的产品特点，私募基金以其江湖做派自成一体。一般来说，虽然公募行业与私募行业的基金都有着不同程度的业绩分化，但从统计到的行业平均业绩来看，公募基金只有在大牛市中会跑赢私募基金，而私募基金在震荡市与熊市中表现更加突出。在投资标的方面，公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，相反，这些领域私募基金都可以涉猎。由于私募基金本身产品风格灵活多变、投资门槛更高(投资门槛100万元，面向高净值人群)，尽管私募基金在管理机制上更注重长期业绩的考核，相比公募基金产品还是需要更加细致地挑选。
私募基金的掌门人的作用至关重要，除了以往的战绩，其个人性格特点也在考量范围内。虽说英雄不问出处，但不同的个人风格适合不同的策略类型却有规律可循。比如，草根出身的人往往更适合趋势类策略，因为他更能承受每次止损时的那种自我否定；而贵族出身的人一般更适合套利策略，因为他能够在面对极具诱惑力的套利机会时依然保持理性而不盲目加仓。
私募基金团队筛选信息的能力和获取信息的渠道也可能对产品收益产生重要影响。业内曾流传一个真实的案例。一个执行价值投资的私募基金，在2013年准确押中汽车板块，就因为该私募大佬同时投资了物流企业，并从物流公司新增订单中发现很多是汽车，进而发掘了这一当年的“黑马板块”。都说鱼有鱼路虾有虾路，只要在信息的深度、广度、及时性和持续性方面保持了信息的质量，就能在最终的投资高收益上“殊途同归”。
选到了心仪的基金产品，根据我们自己的投资偏好，选择合适的投资方法，往往能事半功倍。在基金投资的领域，比较常见的投资方法有坚持价值投资理念的长期持有、有一定投机性质的波段投资、以及从“小钱”开始的基金定投。
如果你有一定的资金量且流动性充足，也有一定的基金选择能力，可以选择一只基金长期持有。一次买进，省时省力，静待收益。根据国际股市的发展历史，长期来看，股价整体上呈上升趋势，因此对于长期持有的基金投资者，偏股型的混合基金还是可以有效平衡收益与风险，是一种可靠易行的获取股市平均收益的投资方式。
如果你对自己选择基金的能力有信心，可以采取相对激进的波段投资方式，即根据基金主要投资标的市场情况的变化，适时转换相应的基金品种。比如，在2014年持有股票型基金，在2015年至2016年换成债券型基金，然后在2017年买入货币型基金，就能充分享有不同市场的成长，持续获得收益。
如果你资金不多、流动性紧张、选择基金的能力也有限，那么基金定投的方式就会更加适合你。选择一只适合长期投资的基金(通常为偏股型的混合基金)定期定额投入，不仅可以享有基金本身的收益，还可以享有时间复利的收益。不必为择时看不懂经济形势而焦虑，也不必承担长期持有那样的流动性压力，适合于普通投资者从这里开始他们的投资初体验。
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