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最近各种类型的基金一哄而上，明星爆款基金更是瞬间被秒杀，什么ETF基金，封闭式基金，明星基金经理主动打理的各种活跃板块的基金，对于投资者来说，基金确实是一个不错的安全选择，但选择基金投资我认为还是应该弄明白什么是基金。和我们投资者个人去投资股票到底有什么区别没有？我认为投资者应该理性投资，要尽力避免成为羊群效应中的羊。
什么是羊群效应，通过实践，我告诉你是什么，是贬义词。我这人想干的事一定会动手干，三年前为了体验养羊就直接买羊，养过几只羊。
羊会有一个头领，其他的羊在群体中是根本就没有心的，只知道头领去哪里，疯了似的也要追过去，我曾经做过实验，把头领羊单独开个小门放到外边，接下来的，其他的羊什么情况呢，烦躁，跳墙，不惜一切代价，即使被打，挨根子，撞人也得冲破阻力跟上。真是谁挡谁死的架势，不管怎样都会冲到头羊那里去。我说到这里的时候，因为职业关系，我就可以告诉你了，股市上的羊群效应一来的时候，上涨就是暴涨，如果是下跌，那一定是暴跌。这就是羊群效应。股市中的投资者总是在看头羊在哪里，股市中的头羊一旦失去了，羊群就会出现混乱。
对于股市的股民是这样， 对于投资基金的投资者来说，一样的，其实很多投资者都是羊，都只是追随者。
投资基金的时候，要找到这个基金锚定的那个头羊。如果头羊出现问题了。那么基金必然会出现问题。在基金投资中头羊是谁呢？头羊其实就是基金锚定的投资标的物。比如权益类基金，那么标的物就是股票，债券型基金锚定的就是债。线下实体投资基金锚定的是项目。我从职业角度解答，只从线上的基金来举例说明。
1从时间上来说：买入股票和卖出股票在中国是T+1模式，也就是说，今天买最快明天可以卖，如果要是循环的话，把资金分成两份每天只买一半卖一半，那么就可以实现当天买当天卖的T+0回转交易。而基金不行，基金和股票交易模式一样的只有ETF类型的基金，其他权益类基金对于基民的赎回至少是3天时间，如果要是投资海外的基金，那么还存在一个换汇的周期，所以一般时间都在7天以上。
2从投资的主观选择来说，投资股市是需要投资者自己亲力亲为的，需要投资者去挑选股票，并且选择认可的价位来买入参与和参与卖出完成投资交易过程，是比较浪费时间和经历的。而投资基金则是基金公司通过设立一个产品划分好总的均等份额，份额对投资者出售来完成资金募集，募集后的资金，通过基金经理来进行标的股票或者其他标的物的投资。这种假借基金经理的手参与股市的行为就是基金投资行为。很多人会说，通过基金投资会更靠谱，其实这个说法是错误的。不同的基金，基金经理的管理是不一样的。对于ETF类型的指数基金，只需要基金经理买入的基金跟着股市涨跌即可，不需要这个基金是否走出什么独立行情。而主动型的管理基金的明星基金经理做的题材类的板块基金，更多的会体现基金经理的个人能力素养。所以，如果投资者投资的是ETF指数基金，需要自己对这个题材板块有个未来预期的了解。通常这个预期是上升阶段，那么新基金参与也会有短期的收益。而对于明星基金经理管理的主动型基金来说，明星基金经理的过往业绩可能更多是投资者需要参考的选项。我们买东西也应该问问这个东西有什么能力作用之类的吧，不然，我们买他干嘛呢！注意，我这里提到的是新基金认购。
3对于已经流通交易的基金，从买入时机上来说，只要是交易行为，投资股市也好，投在基金也好，在平衡交易理论里提到过，任何时候都可以交易。只不过不同时期，运用的方法不一样而已。投资股市，更多的考虑快速交易。博得市场的超值收益，而投资基金，更多应该是采取定投的模式来进行。基金是以份额模式对应着投资者的，所以，份额是一个缓冲模式，对于投资者来说，你的持有份额成本越低，你的相对收益越高。而你要做的就是在基金涨高之后坚决果断的赎回，然后等基金跌回来再给接回来。看着跟炒股一样的，是吧。道理一样，但依旧有区别。炒股交易是个人行为，基金是别人的行为，你只需要通过定投模型掌控它即可。
4基金份额的容器作用，投资股市对于一般投资者来说，可以全部都投入进来，但对于大的机构资金来说，他更需要在整体资金的保值安全上多关心些。经常看到某某基金赚了多少亿的收益，平衡交易理论指出，在交易中，账面价值的输送你赚的钱，一定是赔钱的人给你的，也就是你赚的钱，只要还是在账上没有兑现之前，没有对手盘接手，那么你只是虚拟价值而已，资金出股市的时候就是股市下跌之时。对于整个市场的整体运转来说，能更多的周转资金，必然不是羊群效应的小散户能完成的，一定是机构之间的彼此接盘抬轿子才可以完成彼此资金的保值的。基金更多是股市中沉底资金性质，也就是说这类资金注重保值安全，不会太在意边际效益的盈利。投资者在认识到基金的这种本质属性之后，需要做的就是锚定三只到5只基金作为你资产的保值工具。而投资股票更多的时候是赚取资本市场的边际收益。
5基金和股票之间的合作关系。在给投资者讲课的时候，经常会提到资产配置，现在大多数人都有了富余的资本，而房地产的黄金期已经过去了，再贷款投资几套房产的话，国家首先就已经开始限制了。我在前边的文字中计算过，我国的房地产已经达到极限高点位置了，未来房价只会在震荡中逐渐走平，每年会从房地产中释放出来之前投资在房地产中的资金。出来的资金没有去处容纳，只有通过资本市场的容器来容纳和消化利用到其他行业上去，资本市场就是这个房地产投资原有容器的后续接盘容器，更是资本从房子到实体企业升级的证券化转化中介。
如果说当年中国房地产的火爆是借助外资参与而火爆起来的，同样，中国的股市在外资看到和当年投资房地产一样的巨额暴利之后，一样也会蜂拥而至，同样会再次推升中国股市的繁荣，我说的是繁荣而不是疯牛。因为房地产的资本释放的阀值是需要而且必须要有管控的，所以未来十年慢牛走势更符合中国的资本市场的稳定发展。这就需要未来配置人们手中掌控的财富实现保值增值，基金这个容器是回避不了的，不管你喜欢不喜欢基金，未来，这个家伙一定是资本市场的关键稳定器，对于资本市产来说，基金将会是关键的羊群中需要锚定的头羊作用。我们在配置财富的时候，我给投资者提到一个理念，就是一张嘴和一个肚子的关系。股市投资更像是吃进的嘴，而股市中获得的收益，采用定投的模式进入到基金这个肚子中去保存。当然了，光有进不行，也是有出的，出，就是你的消费。我们这里主要强调进。至于怎么出，那是你自己的事。
6投资基金对于喜欢交易股市的投资者来说，参与ETF是比较不错的，可以参照股市节奏来交易这个类型的基金。既可以交易，也可以作为定投当做股票投资盈利仓。ETF投资相对要比参与个股风险分散，单独参与股市容易产生暴雷的倒霉事件，赚一年钱，一个雷就给你炸回解放前。
对于封闭式基金，如果是作为资产配置保值的话，可以当做一个固定收益或者信托模式来参与。因为封闭式基金没有赎回的压力，也就是说基金投资可以给基金经理更多施展才华的时间周期。在当前这个时间段，其实封闭式基金只要有机会购买的话，如果属于资产配置，都该重仓参与。上边提到的中国股市的慢牛周期，时间的长度会在封闭式基金上累加体现的。信托通常都是起步100万，而封闭式基金就比较灵活了。从以前的刚性对付的信托到现在允许出现违约，信托实际的吸引力已经降低了。单纯靠利息而支付投资者的模式，利息空间是逐渐在压缩的。封闭式基金模式对于大资金的吸引在增强。
投资基金和投资股票都是投资者投资喜好的，两方面合理配置可以起到主客观同时进行。基金可以有效避免投资资本市场上的增值过程资产增值时的踏空，而股市交易可以适应市场波动带来的边际收益。合理的资产配置是资产稳健安全增值的理性保障。
王鹏 于北京家中，新冠疫情，家中当战士，减少外出，家中值守。返回搜狐，查看更多
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