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一文看懂:中证100中证500810哪个最适合定投
作者:佚名  文章来源:本站原创  点击数  更新时间:2023/9/23 17:28:12  文章录入:admin  责任编辑:admin

 

  依然延续这一增长势头,截至10月10日,年内新发指数基金198只,份额超3000亿份。其中,发行份额超60亿份的有20只,百亿规模以上的有7只。

  新发市场热火朝天,琳琅满目的指数基金也让投资者蠢蠢欲动。而数据显示,目前存续的开放指数型基金(A、C份额分别计算)有近1200只,跟踪的指数多达300多个。面对诸多指数基金产品,你真的知道怎么投吗?

  买指数基金之前,首先要搞懂基金跟踪的是什么指数,而市场上有中证、上证、深证、新三板、中华交易、AMAC多个指数系列,每个系列还可以细分为规模、行业、风格、主题、策略、综合债、信用债、可转债等多种类型。今天,《每日经济新闻》记者就先带你详细了解一下中证指数公司旗下100~1000规模指数。

  规模指数基金常常是普通投资者优选的标的,因为相比主题、行业等其他类型的指数来说,规模指数的盈利稳定性相对更好。据悉,中证系列旗下有沪深300、中证流通、中证100、中证200、中证500、中证700、中证800、中证1000、中证超大、中证全指、中证A股共11只规模指数。

  其中,最广为人知的是有“股市晴雨表”之称的沪深300,发布于2005年,由沪深两市中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映了A股市场上市股票价格的整体表现。数据显示,截至10月12日,跟踪该指数的基金(A、C份额分别计算)已多达135只。

  不难看出,中证系列指数中,每只指数后面的数字即为所包含的成分股数量,即中证100指数含100只成分股、中证800含800只成分股,且各指数间存在一定关联。如:(1)沪深300=中证100+中证200;(2)中证700=中证200+中证500;(3)中证800=沪深300+中证500。

  此外,数字越大,除了说明涵盖的成分股越多,也代表了其规模风格越小。所以选择中证100指数基金还是选择中证1000指数基金,也就是变成了想要“大盘基”还是“小盘基”的问题。

  从2010年开始算起,中证100~1000指数整体走势比较一致,都是在2015年达到峰值,紧接着开始了震荡回调的进程。基于中证1000指数实际发布时间是在2014年10月17日,记者将指数的比较时段选为2014年10月12日~2019年10月12日的5年间。

  从每年的涨幅来看,所含成分股市值大小和指数涨跌没有必然联系,并不存在大盘风格就比小盘表现好的说法。而值得注意的是,中证100和中证1000这两个指数的极端情况——数据显示,2014年至今,中证100(除2015年外)是这些指数中表现最好的产品;而中证1000则正好相反,除2015年涨幅惊人外,其他年份里均收益垫底。

  从滚动收益情况来看,截至10月12日的最近1年、3年和5年时间里,中证100都是表现最好的;中证1000是近3年、5年和今年以来收益靠后的;中证500则是最近1年里表现最差的。

  整体来看,无论是短期投资,比如每年初买入年末取走,还是买入后持续持有1~5年,过去5年里,中证100都是一个能带来不错回报的投资标的。

  华东某基金分析师表示,理论上讲,定投策略更适合波动大的指数。这种情况下,择时的性价比不如定投,定投策略的优势会表现得更明显。数据显示,过去5年间年化波动率较大的是中证1000、中证500和中证700指数;虽然最近几年中证1000指数收益在几只指数中垫底,但在2015年的牛市中也曾有过76.1%的爆发。

  几只指数中被推荐最多的是中证500指数。华南某理财规划师表示,相比标的中有部分劣质股的中证1000,更推荐质地更优的宽基指数,比如中证500。而盈米基金FOF研究院院长施静也表示,从目前市场看,中证500指数还是比较有优势的,相对估值处于低位,绝对估值也不高,未来经济企稳是大概率事件,企业盈利大幅下滑概率不大。也有研究员认为,投资者应根据自己的风格偏好选择相应的指数基金。

  研究员石宇认为,从定投角度看,标的指数需要具备长期看兼具高波动和高年化正收益两个特点。另外,如果有可选择的优秀指数增强基金可定投的话,意味着在指数的基础上叠加了一层超额收益,累计收益更为可观。若在这几个指数里选择定投标的,根据风格偏好——比较偏好超大盘股票的,可定投中证100指数增强基金;而如果是偏好中小盘的线指数增强基金。其还指出,需要注意的是A股从历史数据看波动性较大,正收益的兑现或许需要较长时间。

  对于普通投资者而言,最终还是通过指数基金的方式去参与指数投资。基金公司的布局也可以看出其对指数价值的判断。上述6只指数中,暂无基金公司布局中证700。

  数据显示,截至10月13日,从跟踪指数的基金数量(A、C份额分别计算)来看,跟踪中证500、中证100、中证1000、中证800和中证200的指数基金分别有94只、19只、13只、5只和2只。按照规模排序,则是中证500 中证800 中证100 中证1000 中证200。值得注意的是,中证500指数具有5个指数中最大规模的指数增强基金,也具有最大规模的ETF,流动性和可选择广度均远超其他指数。

  此外,应当注意,世界上没有两片树叶是相同的,虽然都是跟踪同一指数,基金的表现却也千差万别。

  《每日经济新闻》记者梳理统计了各类基金中今年以来表现亮眼的5只产品,除了二季度公布的最新规模情况和年内回报之外,记者还计算了采用定投策略、以红利再投的方式,每周四定投相同金额连续定投3年至今的总收益情况(若基金成立不足3年,则计算成立至今定投累计收益率):

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