7月12日，招商银行(600036)官宣公募基金保有规模逆势突破10000亿元，是业内首家公募基金保有规模突破万亿的银行。

　　在财富管理领域，这是一个重要的成绩。从1000亿到1万亿，招行用了10年的时间，也创造了行业的奇迹，但是展望下一个十年，招商银行必须找到新的打法。

　　招行的选择是开放。招行财富平台部相关负责人用三个关键词概括坚持“财富开放”的个中要义——能力叠加、服务客户、共创价值。

　　蚂蚁是国内最早的财富开放的金融平台。“开放”是其最大的特点和优势。自2013年成立以来，蚂蚁不断升级开放生态服务体系，就是遵循“能力叠加、服务客户、共创价值”的三要义，逐步发展为中国最大的互联网理财平台之一。

　　虽然没有招行的领导会说自己在向蚂蚁财富学习，但是蚂蚁财富在短短的几年间，能够收获大量的客群，也形成了很多黏性客户，一定会引起招行领导的关注。因此，向蚂蚁偷师“开放”三要义的运营理念并不丢人，它有可能会帮助招行财富管理在后续的银行大财富管理战场上继续占有一席之地。

　　余额宝为例。蚂蚁的余额宝2013年6月13日横空出世，短短的几天时间便突破100万用户，之后更是扶摇直上，在今年6月13日，余额宝上线日，余额宝十年间累计为用户赚取收益超3867亿元，相当于每天为国人赚了1亿元的零花钱。

　　余额宝把支付宝最早期的支付，加上了理财的功能，而后又有保险、信用等产品的逐步加入，使得客户在蚂蚁财富板块，可以获得多种金融服务的入口，这样的话，其实是增加了用户的黏性。

　　不仅有金融，还有商业。作为互联网金融平台，蚂蚁还不断扩展支付平台商家规模、延伸数字生活服务，将支付宝从最初仅植根于淘宝的支付工具，打造成现已覆盖购物娱乐、出行交通、教育医疗、本地生活等为一体的强大场景生态，强化了自身的能力叠加，也正是因此，蚂蚁获得了极高的用户粘性。

　　今天，很多招行的用户可以看见，招商银行的APP和蚂蚁财富的APP越来越像了，招行的财富管理客户，也能够在APP上获得多元的服务，甚至还有看财经新闻的社区。面向未来，招行还需要基于自身银行牌照的优势，对客户需求深度体察，对市场趋势进行专业研判，加强多元产品的丰富供给，活跃APP产品社区，力争为客户创造更大的价值，特别是争取获得更多的年轻用户。

　　蚂蚁财富秉承支付宝客户第一的理念，一直坚持以“服务”和“用户价值”作为公司的决策起点，一直在用户生活、理财方面业务的深耕，蚂蚁“服务客户”的理念，考虑到的是用户价值、社会价值和解决社会问题，为用户提供全方位的支持。同样，招行在银行业内也以用户价值为皈依。

　　在2023财富合作伙伴论坛上，招行行长王良就提到，实现财富的保值增值，是客户的核心诉求；为客户创造价值，是财富管理的生存之本。提升价值创造能力，招行需要在财富管理模式上不断创新，加速向“以客户为中心”的资产配置模式转型。

　　王良说这段话有一个背景，过去银行业的财富管理或者基金销售是以自身的销售规模为导向的。相比于客户买这个产品到底赚不赚钱这个根本问题，银行更关心的是自己这个季度卖出了多少基金。基金公司也是这样，明知道牛市发基金是坑用户，但是依然利用市场好人气高去割韭菜。这个就不是“以客户为中心”。

　　这次王良强调向“以客户为中心”的资产配置模式转型，说白了就是让客户真正能够赚到钱。除了模式转型，招商银行也在试图像互联网公司一样，尽可能多的使用前沿技术。当前，招行也正在加快大语言模型、AIGC、机器学习等AI技术的研究和应用，力促“人＋数字化”服务再上新台阶。

　　蚂蚁财富走的这条开放之路，最早是开始于余额宝的开放，因为当时天弘基金作为货币市场基金一家独大，所以监管机构有了分散化的要求，蚂蚁财富就引入多家基金公司一起加入。后来这种模式又扩散到了蚂蚁财富的各个板块。蚂蚁不断优化自身数字金融服务的同时，还连接了许多其他的金融理财机构。

　　这些机构为蚂蚁提供产品服务的底层产品支持，蚂蚁又可以反哺机构，帮助它们触达用户、控制风险，双方形成了互惠互利、共享资源的良性业态。2020年时，跟蚂蚁达成合作的金融机构就已经超过了2000家。

　　蚂蚁对于开放是非常认真的，因为实实在在体会到了开放的价值，而且在不断迭代。根据蚂蚁集团的ESG报告，合作伙伴反馈蚂蚁财富的开放程度高，能从用户角度出发帮助解决投资中的难点，但也有的合作规则较复杂，希望简化。针对该项反馈，财富平台已于2023年初将49项规则简化为24项。

　　同样的，招行的管理层也认识到了开放是大势所趋。在前述论坛上，王良提到，未来，招行希望继续以财富开放平台为依托，扩大财富管理朋友圈、生态圈，探索合作模式从“渠道共享、产品代销”“信息共享、共同陪伴”向更深层次的“运营共享、共同服务””投研共享、共同研发”升级、跃迁，更好地发挥价值创造的乘数效应。

　　招行也是这么做的。近两年，招行的“招财号”进驻了很多很多其他银行的理财子公司和公募基金，招行通过柜台、手机银行、互联网银行等渠道来销售公募基金产品，并获得相应的销售佣金，这就实现了财富共赢，共同携手激发出新的价值。

　　招行对“财富开放”理念的深耕，使得它已经成为目前传统银行基金理财赛道上的先行者，蚂蚁作为互联网金融平台赛道的领跑者，在未来，二者谁更具有市场竞争力？

　　郭宇轩分析称，招商银行具有金融牌照，在开展金融业务上具有天然的便利，在中老年客群上的信誉度也很高，但也正是由于是银行，招行在体制机制上和互联网公司相比还是有一定差距，虽然招商银行也在做蚂蚁这样的财富开放平台，但是在用户的运营方式，以及熟悉互联网Z时代的玩法上，还需要多多学习。反观蚂蚁财富，其去中心化的理财方式，越来越受到更多年轻客户群体的欢迎，但是相比银行，其经营年限相对较短、客户覆盖面相对较窄、监管压力也更大。

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