|
打印本文
题主大学就用几万元本金入市，略有小成。本科硕士均为金融相关方向，大学期间考下了基金从业资格考试，过三年又拿到了上交所ETF基金理财规划师证书，十一年股龄。以下不说废话，通篇上通俗易懂的干货。相信只要你认认真真的花十分钟看完，赚大钱我不敢保证，但
基金分为许多种类型，我下面会一一进行讲解。但为了学的快，我这里先提一种比较广泛的分类方法，即分成两类，一类是主动型基金，说白了就是你给基金经理钱，基金经理进行操作，能否赚钱看基金经理的;另一类是被动型基金，说白了就是基金的价格追随相关的指数，指数涨，基金就涨，你就能赚钱，能否赚钱取决于你买入后那个指数涨不涨。也就是说被动型基金能否赚钱更多的取决于你。
我将基金要学的知识分为两类，一类是基础知识，比如我考的基金从业资格和一些基金的科普读物能满足以上要求，但学了后没什么大用。另一类是实战的技术，这里既需要与高人交流，又需要通过实践去磨炼，这才是基金的魅力所在和要点所在。
为什么这么建议呢，因为基金乃至投资都是个付出与回报不成正比的事，也许你很努力，却仍然亏钱，所以零基础更要先薅起来，在学习的过程中，不会有太大的思想负担，如果中途放弃（希望你不是这样）也不会有太多的经济损失。
OK，接下来说一下薅羊毛的指南。在哪些地方能薅到，有没有一些好的书籍推荐。
基金的学习渠道可以分为读书、报班和论坛三个渠道。每个渠道各有优劣，下面我详细的为题主进行分析。
我觉得基金自己摸索会走一些弯路，这里不提倡，毕竟学不好，得赔钱交学费。读书效率会低一点，而且会枯燥一点，报班坑多，是否有坑取决于课程设计的专业性和课程的性价比，太贵又学不到东西的话就比较坑了，论坛偏交流，但对于零基础想系统性学习的人有一定的困难，总的来说各有优劣，以下我专门对这三种方式进行简单介绍并阐明其优劣。大家可自行选择学习方式。
有许多经典书籍反而网上有免费的pdf扫描版，这里建议网上的免费版先试读，然后再买正版获取最新的学习资料。
指数基金之父约翰博格的书必须要放第一呀。本书是指数基金教父博格先生的心血之作《共同基金常识》，历经市场十年洗礼之后的升级版，堪称投资界的经典必读书。在如今越发复杂的市场环境中，这部重要的著作恰如海中灯塔，一方面传递着最为简单、有效、持久的投资策略，另一方面也考察着共同基金业的行业法则和道德底线。在本书中，博格先生将其一生在投资领域中沉淀的精华悉数呈现，用大量翔实的数据和事实诠释了简单和常识必然会胜过代价高昂且复杂的投资方法；低成本和广泛分散化的投资组合，仍然是以最低的成本和风险实现财富累计的最优选择，并且，这一投资的业绩也将一直优于昂贵的积极管理型基金。根据在投资工具和市场表现方面的新近变化，本书在原版数据的基础上更新了图表、增添了新的评论和分析，这些都提供了及时而可靠的投资指引。
作为原书的10 周年纪念版，本书保留了原版的完整内容，同时对1999—2009 年以来的美国基金业的最新进展进行了全面的更新。作者用这10 年的数据和事实，对原版书中提出的观点进行了坦率的验证，这些后验的历史事实愈加凸显了原版书中绝大多数观点的参考价值。
银行螺丝钉坚持很多年绘制指数估值表，方便了广大基金定投群体，并且将较复杂的知识用通俗易懂的语言迅速让人理解，这本书更是从投资理论到实践，从攒资产到如何定投，将理论分析的头头是道。
作者老罗，广发基金公司指数投资部负责人兼基金经理、雪球大V，江湖人称老罗，多年来专注指数及量化投资领域。曾多次在包含证券三大报在内的财经媒体发表指数投资相关的文章，并长期担任沪深交易所“指数基金及ETF特约讲师”。
对于投资经验不足的中小投资者，老罗更推崇以指数基金定投的方式介入市场，并在其公众号中详细阐述了定投的理念及投资方法。投资是贯穿投资者一生的长期事业，老罗深知“独行者速，众行者远”。因此，愿意以开放的心态将自己在指数投资管理过程中的所思所想与投资者共同分享，也达到鞭策自己的作用。
约翰·博格的称号是指数基金之父，这本书的作者萧碧燕称号是“台湾基金投资教母”，她用非常浅显的文字把投资基金的重点讲的一清二楚，虽然内容不多，但是可以说是非常棒的入门书了。读完这本书，对于怎么投资基金大概就会有自己的框架了。整本书只有155页，一共十五章，主要针对不同的人群分析了定投基金的重要性，以及一些基金投资的观念和操作原则，重点推荐三四五六七八章，其他章节浏览即可。
作者使用通俗的语言为投资者讲解指数基金的投资与选择,以及如何使用指数基金进行资产配置。内容包括指数基金选择、大类资产配置、基于指数基金的资产配置等。
《指数基金投资至简》是由专业团队——天弘指数基金研究小组于2019年6月出版的图书。书中披露了指数基金投资的大数据分析，覆盖近千万人的交易行为，呈现了投资者的投资行为和演变路径；涵盖多名指数基金大V的故事及在线投顾业务的新案例，探讨了行业前沿趋势；同时从指数基金的前世今生、内涵外延、投资实践案例、大V解读等多个角度，展示了指数基金全貌，帮助用户更深入地了解指数基金。
有的人不太建议报班，觉得不同的理财班的价格不同，会比读书的渠道成本高，但有的人愿意花点小钱，快速的上手，也无可厚非，况且有的理财班并不是很贵，是能薅到羊毛的。
比如以下这款课，这款课的亮点是0.01元学会富人思维。其授课的特点是正规而系统，为北大教授授课，授课风格主打高效、稳健、通俗易懂，其中有基金定投和基金选择，还有学习资料赠送。非常适合零基础的朋友。
下面的课程涉及广泛，能够快速帮助小白改变旧的财富观念，培养体系化的理财习惯。10天课程包括7节干货课+额外知识补充。0.01元即可报名。网上买点资料都不可能这么便宜吧，这里不光有资料，还有北大教授的课程以及答疑。朋友们薅起来。
下面课程能配备专业的理财导师进行资产规划分析，满足私人规划和答疑的需求。目前一元即可报名。
说到让利，厉害的放在后面，下面的训练营课程目前可以0元限量领取，其讲解的内容也很全面，从家庭资产配置到各种低风险的基金投资，其风格上主要是更侧重于低风险投资。不需要天天紧张即可获利市场合理的投资回报，完全适合上班族等群体学习。
在投资的漫漫长路上，技巧是不可或缺的，完整的策略，才是带领你走向成功的必要条件，这款课由名师带你挑战人生中的第一个100万。目前1元可购。
缺点：知识碎片化，学习效率低，东听一句西聊一嘴，没有成体系的学习系统，而且有的大牛可能理不过来你，由于题主更需要系统化的学习，论坛只简单说说，不过多介绍。
基金有很多的分类方式。按照投资对象分类，我们可以将基金分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金。根据投资策略分类，主要分为被动基金和主动基金。按投资对象所处的地域分类，把基金分为投资国内证券市场的A股基金，和投资国外市场QDII基金。按照基金交易场所进行划分，将基金分为场外基金和场内基金。
根据中国证监会对基金的分类标准，基金资产80%以上投资于股票的为股票型基金。股票型基金投资股票的比例很高，所以这类基金在所有基金类型中风险最高，但长期收益也最高。
我们经常会看到很多股票型基金的名称中带有“价值”、“成长”、“平衡”，这些词的定义是什么呢？简单来说，我们会将那些价格被低估的股票叫做价值股，将那些发展前景好、利润增长迅速的股票被称为成长股。那么，在风格上，专注于价值股投资的就是价值型股票基金，而专注于成长股投资的就是成长型股票基金。那平衡型股票基金呢，是指一部分投资价值股，一部分投资成长股的基金。由于投资股票的性质不一样，所以风险也不同。按照风险程度由低到高来说，价值型股票基金的风险最低，平衡型股票基金的风险居中，而成长型股票基金的风险最高，但它的长期收益也是最高的。
除了按照股票的性质来划分，还有按照行业和主题来区分的股票型基金。比如：消费行业基金、互联网行业基金、低碳环保主题基金等等。也有根据股票的规模进行分类的，比如大盘基金，中小盘基金等等，在这里就不再一一列举了。
股票型基金有许多，具体怎么选参考下面详细讲解，这里不一一列举，题主可在一些财经网站、股票软件中找股票基金的具体产品。
货币型基金的特点就是风险最小。货币型基金指的是投资于货币市场的基金，那货币市场又是什么呢？一般来说，我们将投资期限在一年以下的金融市场称为货币市场，投资品种主要包括银行短期存款、国家和企业发行的一年以内的短期债券等等。这些投资品种可以较好地保障本金的安全，但也决定了货币基金在各类基金中的风险和长期收益都是最低的。货币型基金的收益会高于同期的银行活期存款，目前的收益率普遍在年化收益3%-4%。近两年呈下降趋势。由于投资的是一年以内的金融产品，货币型基金的变现能力很强，大部分货币型基金都支持当天赎回就到账。
这里只说具有一定规模的交易性货基，（见下图）因为规模大更安全，而且可以在二级市场交易，流动性更好。实际上货币基金的大家庭要远比下图的产品多。
债券的种类很多，可以细分为政府债、金融债、和企业债等等。对应的产品也有国债ETF、城投ETF等产品。
按照证监会的分类标准，80%以上资产投资于债券的基金为债券型基金。一般来说，债券型基金的长期收益比货币型基金要高。相对于股票型基金，债券型基金的收益较低，但在股市出现剧烈震荡或大幅下跌的时候，债券型基金的收益也相对稳定。比如在2018年股市不景气的情况下，十年国债ETF全年也有8%的涨幅。
混合型基金顾名思义，就是在比例和投向上没有明确的限制，混合型基金既可以投资股票、也可以投资债券和货币市场，而且投资股票和债券的比例没有严格的限制。这就使得混合型基金非常灵活，基金经理可以根据市场的变化调整投资策略。当股市上涨，可以加大股票投资力度、降低债券的配置比例，以获取更大投资收益；当股市下跌，又可以反向操作，增加债券的投资比例，回避股市的高风险。
一般来说，混合型基金比股票型基金的风险要低，而且长期收益要高于债券基金。比较适合风险承受能力一般，但又希望在股市上涨中能有所收获的小伙伴。
总的来说，投资股市的股票型基金风险最大，投资比例不受限制的混合型基金是其次，接下来是债券型基金，而货币型基金的风险最小。
被动基金一般指的是指数基金，那什么是指数呢？交易所里有很多股票，每只股票的价格都在随时变动，有的涨，有的跌。而指数就是一个能够及时反映股票市场整体涨跌的参照指标。举个例子，我们经常说的沪深300指数，就是挑选了沪深两市300只股票来编制的指数。其中，指数里的股票被叫作指数成分股。由于指数基金是一篮子股票，所以在股票软件上看不到其行业、利润等指标，但有的指标进行进行参考，比如市盈率、市净率、ROE等等。
和被动基金相反，主动基金是寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金，需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择股票和债券来确定的投资组合。由于主动基金的人为因素比被动基金要多，所以选好基金经理、基金公司非常重要。
QDII是合格境内机构投资者的英文缩写。简单地说，QDII基金就是经过证监会认可的境内金融投资机构将我们的钱投资到境外资本市场上去，是一种进行海外资产配置的投资选择，可以较好地分散风险。当然，除了QDII外还有如下其他类型的基金，受监管和数量等其他原因限制，目前这几种中，QDII最为受欢迎
按照基金交易场所的不同，将基金分为场外基金和场内基金，这个“场”指的就是证券交易市场。场内基金是需要开通股票账户在证券交易市场购买的基金。而场外基金和场内基金最大区别就是不需要开通股票账户也能购买。
开头已经将基金进行了简单的说明（实际上基金的大家族远不止这两类），接下来说一说主动型基金的投资策略。
机构的力量是大于个人的，一个优秀的基金经理可以为投资者省下不少时间和精力，作为基金投资业绩的主要把控者，评判一名基金经理是否优秀，不单单要看业绩，也要看其持续盈利的能力和对风险的把控，前者可以看近五年、十年的年化收益率，后者可以看其回撤控制动型基金由于直接把钱交给相关基金就可以了，但在选择哪只基金上要求很高，以下简单说说以下这几个分析维度。
优秀的基金经理不是在股票市场活的有多好，而是活的有多久。如果基金经理从业时间较短我们很难从其历史管理基金的业绩来评判该基金经理的能力，基金经理的从业时间我们可以在基金经理的资料中查找，一般经历过一个牛熊周期以上的基金经理其管理的基金业绩更能代表其投资水平。即最好选择从业时间在7年以上的基金经理。
许多基金经理都是研究员出身，亦或是身边配有优秀的研究员协助其工作。我们可以从基金的业绩、介绍和基金团队来看基金经理的选股能力与投资风格，特别在震荡市，基金经理对市场的变化的反应、敏感度决定了基金的最大回撤幅度，对于那么没有仓位限制或者仓位限制比较低的基金这方面尤其明显。如果基金经理的投资风格过于激进则可能在牛市中表现会优于其他基金，在熊市中则会出现大幅度回撤，反之基金经理投资风格如果过于保守该基金在牛市中的表现则会逊色于同类基金。但是在观察基金经理选股风格的同时我们也最好选择跟个人投资风格一致的基金经理，这样才能更长期的与基金经理一同成长，一般通过基金的季报、半年报、年报能判断出基金经理的选股风格。
衡量业绩的一个指标，是历史业绩比较基准，比较的方法是带的某个基金的收益率与某个指数进行比较，一般这个指数是沪深300指数，以下是某基金的对比图，从收益率看，明显跑赢了沪深300指数
基金经理的历史业绩也非常重要，虽然基金历史业绩不代表未来的成绩，但可以给我们做一个参考标准，历史业绩还可以同时对照该基金与同类基金同期相比表现如何。以下为打码后的范例
其实这是有原因的，足球世界杯有一个冠军魔咒，也就是上届的冠军，在下届往往在小组赛就被淘汰了，投资道路也是同理， 每年的冠军都不重样，今年的冠军没准明年成绩中等了。再有一个需要注意的是，有的人为了想当冠军快速出名以便扩张规模和销售基金，不惜重仓，由职业基金经理发展为赌徒路线，赌对了一战成名，赌错了也不是自己的钱，不顾持续性发展，这样的基金就算拿了个第一你敢投么？所以不要光看基金是否是第一名，还要看其风格和持仓。如果在某只没有什么投资价值的股票上持仓很重且无逻辑可言，那么可证其基金经理赌性很大。
热衷于到处宣传的基金要小心。真正的投资家总是热衷于学习和研究，如果有的人主动追求热门宣传和社交，那么他的目的不一定是想研究和做好收益，更多的是想做大规模。做大规模对资产管理人而言并非不堪，但越大的规模越需要高度的专注和全身心的投入，媒体宠儿类的管理人哪儿有那么多精力再去思考研究？
做股票不能总吃自己一时的业绩。这说明投资缺乏持续盈利的方法论，其成功中具有较大的偶然性。其越是沉醉于过往的几个辉煌案例，越没意识到这其中的运气和自己系统层面的缺陷，很容易吃大亏。其越是沉醉于过往的几个辉煌案例，越没意识到这其中的运气和自己系统层面的缺陷，很容易吃大亏。
如果一个人自己都不曾靠投资取得财务自由，那至少我是不会拿自己的钱去给他练手积累经验值的。投资这行，成功是一种习惯，在有选择的情况下，我建议优先选择已经成功过的人，一方面是成功者的经验教训已经自己花钱买了，另一方面是成功者的投资心态会更好，不会为了改变命运，用客户的钱去赌一些高风险的事情。
将风险的管理置于宣传获取收益之前，不怕和客户谈风险将客户吓跑。当然这里你需要搞清楚他是怎么定义风险的？如果他只是把风险定义为净值回撤和波动，那么基本上投资的段位比较低。总体而言，一个不懂风险、不会聪明地承担风险的管理者，就是在将客户置于高风险之中。
有至少3～5年以上的连续可查净值，并且净值明显地体现出“熊市大幅战胜市场，牛市收益一般跑不过市场”的特征，这其实就是理性风险管理的必然结果，也是高度符合复利原理的净值模型。另外，特别要关注一下基金的“夏普比率”这个指标，这是反映承担单位风险得到的超额回报能力（夏普比率越高，表明这只基金的风格越稳健，在获得目前收益率的同时能很好地控制净值大幅回撤和波动的风险），3年以上数据中收益率接近的，优先选择夏普比率高的，夏普比率数据接近的，优先选择数据周期更长的。
比如2012年下半年，或者2015年第三季度，在市场极端状态时产品的净值是怎样的？又比如在2013年上半年到2016年2月以后的净值是怎样的？极端状态的净值表现，真实展现了投资人对恐惧、贪婪的驾驭能力，以及对市场强烈偏离价值中枢的敏锐和处理上的价值观。这里要特别说一下，可不是在市场大跌中回撤越低就越好（因为这可能说明管理人知行不合一，说好了市场低估时不择时的高仓位，结果市场大跌他就吓跑了。一次来看可能碰巧回撤很低，但你根本不知道未来他会怎么做，而长期通过跑来跑去择时实现优秀绩效的投资人，据我所知一个都没有）。
产品管理人要明确自己的能转圈，知道自己能分析什么，不能分析什么，如果一个团队各个行业都精通，那么它不一定是个好的团队，好的团队一般是专注的人。他们绝不错过属于自己能力范围内的机会，但也会坦然放弃自己能力之外的诱人果实。一个不遮掩自己能力空白区域，对客户和自己都很坦白的人，更容易确保长期的成功。
巴菲特曾三次身体力行的推荐指数基金，一个是十年赌约、第二个是公开推荐（巴菲特公开说过：一个什么都不懂的人，可以通过指数基金打败大多数专业投资者）、第三个是其遗产用于买指数基金。所以指数基金定投，可以获取市场的平均收益，有的股票即使没有爆雷，但一直不涨，也是很难受的，通过定投指数基金可以更好的规避非系统风险以及选股风险。
这里多说一嘴，那么为什么投资指数基金为什么能战胜大部分专业投资者呢？李杰（ID水晶苍蝇拍）曾说过，因为大部分专业投资者不觉得自己普通，所以不断做加法：比如到处挑选公司，比如不断预测市场的涨跌和波动，这些人中的90％以上会最终把加法做成减法，不但没有获得超额收益，反而跑不赢市场的平均回报。
根据题主个人理财的角度 ，如果要做定投，一般我推荐选择沪深300，中证500，上证50，创业板指等宽基指数，这类宽基指数的优点是什么行业都有，不挑行业；如果题主有一定的行业研究知识或有进行行业调查的资源，那么题主看好哪个行业，去找那个行业对应的ETF就行了，这里注意，不要投规模太小的基金（比如一千万以内），因为流通不畅，并且清盘风险也较大！
我们可以从不同地区，不同的资产类别，同一资产类别的不同分类（比如股票的大中小盘，行业板块等）去选择不同的指数。举个具体的例子来说，可以选择沪深300指数（国内大盘），中证500（国内中小盘），国债指数（国内债），恒生指数（港股），纳斯达克指数（美股），美债基金（美债），商品指数（商品类）这些类别做一个全球大类资产配置组合。
如果盘感优秀并且想做轮动风格，以最常见的二八轮动为例，可以选择沪深300和中证500做大小盘的轮动，也可以选择沪深300或者中证500和国债指数做股债的轮动。
如果题主有一定的行业知识想做行业方面的投资，可以更多的会用行业指数或者主题指数进行行业投资。
首先，要了解指数的估值，前面说过，由于指数基金是一篮子股票，所以在股票软件上看不到其行业、利润等指标，但有的指标进行进行参考，比如市盈率、市净率、ROE等等。其中的市盈率就可以进行估值比较。那么用市盈率与什么进行比较呢？答案是无风险收益率。
格雷厄姆大师曾经提出过一个选股标准，选取股票的市盈率的倒数，必须大于无风险收益率的两倍。那么无风险收益率看哪个产品呢？这里可以选用十年期国债收益率。
知道了怎么比，这里就可以进行计算和比较了，不过也不用这么麻烦，有的大V会定期帮咱们算好，这里推荐银行螺丝钉，这位大V会定期进行估值表的计算，直接选择低估值的基金进行定投即可。
以上就是我总结的干货，以后有好的发现会继续补充。码字不易，如果对您有帮助，希望大家动动发财和考高分的小手，来一波点赞哦。另外告诉您一个小小的秘密：点赞、收藏、喜欢和关注不迷路哦~
|