只有基金走势趋势性向好，定投才能取得不错的收益率。因此，需要选择长期走势良好的基金。相反，如果基金业绩持续不佳，即使定投可以在下跌中不断摊低平均成本，定投也无法获利。况且资金是有时间成本和机会成本的，所以持续下跌的基金是需要回避。

　　成立时间较长，最好在3年及以上的基金：老基金运作时间较长，透明度较高，可以更多地了解之前的投资业绩。

　　中长期排名前1/2，业绩稳定的基金：近1年至3年内的业绩排名都在同类型基金前1/2，即四分位排名为“优秀”和“良好”的基金；基金当前业绩和历史业绩比较，判断基金业绩的稳定性。

　　看基金经理的任职回报是否大于同类平均，且排名靠前，看任职基金经理当前及历史管理基金的业绩是否突出且稳定 。

　　另外，需要注意的是：对于指数基金，除了选择成立时间较早的老基金，更重要的是看标的指数的投资价值、指数拟合度（跟踪误差）、信息比率等。

　　定投与一次性投资的区别是，在起始净值和最终净值一定的情况下，一次性投资的收益能够准确计算，但定投的收益率会因中间买入成本的不同而不同，净值波动率也会对定投收益率造成影响。

　　净值波动大的基金上蹿下跳，净值高的时候买的份额少，净值低的时候买的份额多，在大幅波动中能更好的降低平均成本。而净值波动小的基金比较平稳，摊平成果的效果较弱。因此，无论是上涨还是下跌，波动率大的基金定投收益率都更高。

　　从上图可以看出，经过多期的投资后，两只基金的平均成本都出现钝化现象，趋于平缓。这种情况下，波动率大的基金更有可能围绕着平均成本线上下大幅波动。而我们要做的，就是等待基金净值超越平均成本，达到预期目标收益后止盈卖出。因此，波动率大的基金更有可能找到更好的收益机会。

　　基金的波动性一般由基金的标准差来衡量。投资者可以在基金网的基金档案页，找到基金风险一栏，标准差越大的波动性就越大。

　　由于债券型基金和货币基金的波动率较低，建议投资者选择股票型基金（普通股票型、股票指数型）、偏股混合型基金、商品型基金进行定投。

　　分散投资更能降低风险，因此构建基金定投组合也可以规避定投单一产品的风险。

　　持有的基金数量并非越多越好，相反，如果过于分散，不仅整体收益不好，投资者管理基金的时间和费用成本也会大大提升。

　　因此，应在相对分散的基础上适度集中，科学的组合。如果资金量充裕的线只基金，不宜太多。

　　组合内资产相关性越低越好。组合内不同资产类别的相关性越低，整体风险越分散，定投的效果越好。A股（沪深300指数）和债券（中证综合债）负相关（相关系数为-0.0811）；A股和美股、美股和港股都有极低的相关性；不同风格和不同题的资产相关性也较低。由此可见，通过构建不同资产的组合来对冲风险，既能保障收益，又能降低风险。

　　为了规避大小盘板块轮动的风险，定投组合应至少覆盖1只大盘股指数基金和1只中小盘股指数基金，典型代表是沪深300指数和中证500指数。

　　同时为了规避A股的系统性风险，还可以投资海外市场以分散风险，比较熟悉的就是美股和港股。美股建议选择纳斯达克指数，它代表了美国高科技公司，成长型风格明显，波动大，更适合定投。港股选择恒生指数，原因是它和A股相关性更低。

　　对我们来说，A股最为熟悉，且投资A股无需承担汇率波动的风险，定投组合应以A股为主，海外指数为辅。而相对美股，港股更为便宜，建议当前定投港股。

　　因此基金定投建议构建的标配组合就是：沪深300指数+中证500指数+港股！

　　指数基金最突出的优势就是费用低。相比主动管理型基金，指数基金无需雇佣大量的研究员来精选投资标的，也不用经常调仓换股、买进卖出，节省了费用，在长期复利的作用下基金收益更高。

　　相比主动管理型基金，指数基金只需看“标的指数”、“跟踪误差和信息比率”、“费率”即可，最重要的是指数基金的风险可预测。投资者可以根据自己的风险收益偏好来选择对应标的指数的基金，不用考虑基金的择时和择股等问题

　　只有当指数里的样本股发生调整时，指数基金才调仓换股，运作非常透明。对于新手来说，无需持续密切关注指数基金，也不用担心基金经理的变更，操作更简单。

　　指数基金之父约翰·博格认为：超过90%的基金跑输大盘，唯一能跑过大盘的只有指数基金。长期来看，任何一个国家的证券市场趋势都是向上的，这是指数基金长期看好的根基。相反，主动管理型基金过分关注时机的选择，容易错失良机。返回搜狐，查看更多