整篇文章看起来很长又好像有点复杂，但核心观点是：在2021年6月以后选取战略低点进行指数基金长期定投，只要做到不贪心，知足，即可跟随市场发展，赚取市场上涨的钱。

　　中国人喜欢凑热闹这一民族特性从麻将成为国粹便能知道。从2020年年底开始，“基金”一词开始在中国各个年龄层开始逐步浮现出来。主要是当时基金出现了比较强的赚钱效应，基本上买基金都能赚钱，因而在人云亦云和金融公司大肆宣传的氛围下，基金逐步走入了大多数人的生活。

　　从去年10月开始，陆续有朋友问晨曦一些关于投资的问题，尤其是基金。下面以基金为例（股票投资的逻辑与基金类似）进行简要的讲解：

　　基金分类：债券型基金（主要投资方向是债券（国债、金融债等））、货币型基金（主要用于投资债券、央行票据、回购等）、股票型基金（主要投资于股票）、混合型基金（投资于股票、债券、货币等，相对综合）。

　　相对而言，债券型基金和货币型积极比较稳健，类似以前余额宝和理财通那种，收益不高，但没什么风险。

　　而股票型和混合型基金波动会相对大一点，盈利亏损取决于市场行情和操作，对于一般人而言，看天吃饭的概率比较大。这两种基金收益的空间相前面的要大很多，风险也会大很多，这里说的大很多只是相对而言，对于期货和现货，股票的风险相对还比较小！但股票型基金出现浮亏在20%以上都是常见的现象，因而要看个人的承受程度和风控去选择投资品种和操作方法。

　　做投资，还是要看个人对风险的接受度，如果不能接受亏损，那最好去买债券型基金和货币基金。当然，个人倾向于股票型基金，即使有亏损的风险，但如果连这点风险都接受不了，就无所谓来投资，回去买余额宝得了！

　　以上就是投资入门的市场认知，首先要知道什么投资品种适合自己，这里说的适合不是说你喜欢，或者能赚钱，而是以结果为导向和个人能力相结合的综合结果。比方说，你想赚钱，首先要看你有没有这个能力！再比如，你不喜欢风险，但你来做投资，怎么会没有风险，没有风险哪来的投资回报？所以要结合实际情况，不要一厢情愿！

　　下面说一个投资进阶的认知思路：（入门小白可以忽略下面这段线（投资的忌讳） 部分，当然看看更好）

　　无论什么投资品种，最终讲的是市场上涨，而市场的上涨取决于资金的推动，资金的长期驱动源自经济发展，经济发展源于国家（政治、军事、文化、改革等）的发展。当然，一般人只是想赚点钱的，没必要了解那么多，只要知道未来的大方向即可！

　　《缠论》其实是一部趋势走势推演的经典，不仅仅适用于股票，所有的走势都可以分析，例如类似的债券、货币、期货、现货；乃至天气预报、人生走势、国家命运、历史走势等等，类似于《周易》一种比较原始的现象分类分析理论。但是一般人只知道它能炒股，不知道还有其他方面的用途。对于《缠论》，没有数学物理基础的人一般比较难看懂，因为中间涉及物理学中的动力学和数学几何以及数列、区间套定理、排列组合等等理数原理，是一门真正具备科学的分析理论（西方的江恩理论、波浪理论、日本蜡烛图等都是或然的总结，不具备绝对的科学性），关于书籍和作者，可以自己去网上查。想了解更多关于作者的介绍，可查看历史文章：（点击下方蓝色字体可直接跳转阅读）《深度：解开股市财富和中国文化的密码钥匙（长文）》

　　这是巴菲特老师格雷厄姆写的一本关于价值投资的经典书籍。关于格雷厄姆，这插个话题，也当做警醒：格雷厄姆投资生涯都一路高歌，但最终败在1930年前后的抄底，因此当时处于1929年全球经济大萧条的环境下，很多企业虽然估值很低了，但是大环境远远没有到能反转的时刻，因此在学习价值投资的情况下不要忘了宏观经济的影响！

　　除了格雷厄姆的《聪明的投资者》，还可以看看中国高瓴资本张磊的《价值》，其实价值投资的核心就在于价值，不是这个公司多有价值，而是这个公司能给社会创造怎样的价值，能不能持续，企业的领头人是个什么样的人，德行是否够高？价值投资的本质其实就是看人，看公司团队和领头人。

　　关于宏观经济的书籍很多，这里推崇简单易懂的《涛动周期论》，大多数经济学都搞得一大堆专业术语，讲得不仅不是人话，还特别枯燥无聊。《涛动周期论》其实是延续了国外经济周期理论，相对而言，对宏观的把握还比较准。但这不是最顶端的理论，最多是中端，顶端的理论可以去看看马克思的《资本论》和《缠中说禅经济学》，至于什么亚当斯密的国富论之类的听听就好了，如果不是经济学研究者，没有必要深度去了解西方经济学，因为西方经济学是伪科学，全部都没有科学理论基础的，而是像波浪理论、江恩理论那种或然性经验总结，所以西方才频频遭遇金融危机、经济危机。

　　对于地缘政治，目前也没有比较好的书籍，像金一南的《世界大格局中国有态度》，很多人觉得不错，这里就不评论了！相对来说，王伟的《用地图看懂世界格局》1和2比较通俗易懂，对于只是学投资的人而言，看完这2本书就够了，知道地缘政治如何影响政治经济即可，无需像军事家那样对所有的地缘都精通，当然，精通最好。

　　这个主要是了解近现代中西方经济起源和发展史，特备是一些大家族的发展脉络，例如中国的四大家族、各地区的商帮；国外的罗斯查尔德家族、摩根家族、洛克菲勒家族、高盛等等财团的发展史。宋鸿兵的《货币战争》1234基本有提及到相关的发展史，但有点乏味，阅读时需有点耐心。

　　首先要对全球的历史发展要有一个清晰的脉络，尤其是是四大文明古国的历史发展。以中国为例，中国的发展离不开文化的发展，因为文化是以经济为基础的最高展现状态。从春秋战国的百家争鸣奠定了中国千年文化基础，其后汉朝的罢黜百家独尊儒术更使得中国在文化层面更上一层楼，用现在的话说就是发达国家和发展中国家的区别，这里提醒一下：用孔子的话来说，贫富不仅仅表现在金钱上，更包含学识、文化素养、个人品格等全方位的比较。因此看一个人，只看金钱的多少，不看其他方面，这是不准确的！而现在这个资本主义时代，恰恰就是用钱来衡量，所以整个社会表现得如此庸俗！在中国历史上，有4种文化对中国的发展起到非常重要的作用：1、中华文化之源：《易经》；2、汉朝罢黜百家独尊儒术：儒家；3、唐朝：禅宗，禅宗的出现使得中华文化达到空前的高度，至今无法超越。另外还有道家，道家相对以上3种文化其实影响并没有太大，但相对于其他文化，影响力也比较大。至于唐朝之后的宋明理学、明心学都是唐朝禅宗的遗风，不过是吃禅宗的残羹冷饭。而宋朝之后被外族入侵以及明朝的灭亡跟宋明理学和阳明心学有莫大的关联，根本原因是心学脱离了禅宗的“证道”，没有实际行动，净讲一些虚无缥缈的幻想！但其实，王阳明这个人是没有问题的，而是后面流传的阳明心学有问题，就好像现在流传的佛教、道教，根本不是佛教、道教的本源，而是被盖头换脸之后的东西。这里再提醒一下，现在疫情还在持续，没什么事不要扎堆去寺庙拜神！因为拜神是没用的！拜佛也是没有用的，佛需要敬仰，也可以拜，但只停留在拜上对个人而言没有什么帮助，真正需要做的是你自己去修炼，而不是单纯听一些所谓的大师说多点拜佛，这些都是扯淡！学佛都是要自己去真修实练，而不是靠一张嘴说说或者跪在蒲团上就行。炒股票就是学佛，谈恋爱也可以是学佛，煮菜也可以是学佛，佛法无处不在，只是你懂不懂的问题！这里告诫那些信佛的人，任何人跟你说让你去信佛的，说明那个人根本连什么是学佛都不懂！只是懂几个佛教知识，到处哄人而已！对于文化方面，目前没有发现太好的书籍，但有一个切入点：缠中说禅。缠中说禅版《论语详解》是打开国学大门的钥匙，其《缠非缠，禅非禅，枯木龙吟照大千》是打开佛学大门的钥匙，至于其他像鲁迅、胡适、南怀瑾、易中天之流，顶多就是比一般人的水平高，算不上大师级别，而且这些人的解析很多存在偏差，在你看完缠中说禅的《论语详解》自然明白。

　　对于一般人，定投指数基金是比较好的投资方法。但想要在资本市场有更大的成就，炒股票是更好的选择，当然，炒股票不见得就比买基金好，要讲究天时地利人和。

　　无论是投资股票还是投资基金，很多人主要失败在2个方面：1、买入位置和卖出位置的把握；2、资金管理。

　　对于买卖点，这需要专业的宏观分析和微观技术分析，一般人只需看就行，当然还有另外一种不看市场行情的折中方法，后面讲。

　　在操作上，买卖点并不仅仅是技术的问题，还涉及心态的问题，现在这个时代，很多人都想赚快钱，赚更多的钱，但实际问题是：你想怎样？跟现实条件能不能达到是两码事！而很多投资亏钱的人大多数有着一厢情愿的坏习惯，总是用主观意志取代客观事实，因此这里要告诫大家：做投资要逐步放下自己的成见，不要你觉得，而是要市场觉得。这样就需要设定一套买入、卖出的操作程序去规范人性的弱点。

　　关于抄底，理论上是可以做到的，但实际上做不到，尤其对于新人，没有经验和有丰富经验的老韭菜都做不到！因为底部的构造往往存在很多个级别来回折腾，往往表现出冲高又回落，而且是多次，在这期间，就会让很多人产生一种感觉，涨了又跌回去，那不是白白错过了，为什么我不在涨起来的时候卖了，跌下来再买。通常只要这种念头一出现，就注定了你后面投资必然失败，注意关键词，这里用的是“必然”！因为你看不懂行情，即使看得懂，也不一定做得到，所以抄底对于一般人来说，是一个非常艰难的过程，除非是那种买了连看都没时间看的人，这就合适。还有一点就是但凡经常看账户的人，都赚不到钱，因为经常看，意味着你想账户的钱急迫增值，做投资，有了预期，往往不会有结果！

　　以前我经常问一些客户，今年你想赚多少？大多数人都会说，30%，或者50%，有的甚至说：不多，翻一倍就好了！

　　对于这类人，通常有个盈利预期在，往往不会有如期的结果，因为投资没有办法具体预知未来，只能有个方向，不能有确切的标准！只能见步行步！所以投资不要有预期！一定不要有。做任何事情最好都不要有很大的预期，方向可以有，但不能量化！

　　无论是股票投资还是基金投资，很多人就死在不会资金管理。很多人总喜欢一下子重仓甚至满仓干进去，一旦出现浮动，心理就慌，然后就是割肉，其后又因为割肉离场后出现上涨，又追回去，追回去之后由于市场存在大小周期转化的问题，看到下跌马上又割肉，于是就陷入了一个追涨杀跌的死循环。这就是对市场“无知”和不会资金管理造成的。

　　无论是股票还是基金，数量都需要严格控制，不是想买多少就买多少，数量一般控制在3-4个，多了看不过来，市场涨无所谓，市场一跌，泥沙俱下，你就不知道该留哪个，该走哪个！买的数量少，容易出现别的涨，你买的不涨，从而影响持仓心态，这个时候往往很多人会把手里不涨的卖掉去追那些大涨的。其实不是你的不涨，只是没轮到。因此合理分布，就能避免这些问题。

　　有人可能会说，那分得太散，涨起来对账户总资金带动也不明显啊。对于这种观点，没有哪个策略既能合理规避风险，又能做到盈利最大！只能是综合选取一个可能利益最大化的组合，这里说的是可能最大化，因为未来是不确定的，既然是不确定的，就没有说一定是最大化的，这点要搞清楚！

　　资金管理，除了数量的控制，对于单个标的（股票或者基金）的持仓比例也要有清楚的分配，通常2-2-3或者2-2-2或者3-3-2。说明：2-2-3即一个2成仓（多少成仓即占据总的多少比例，2成仓就是占据投资资金的20%）、一个标的还是2成仓、一个标的3成仓。剩下的部分资金是用来风控风险的，是当遇到突发情况的时候，如果后面无法知道下跌会不会停止，在确定不能上涨的情况下达到止损条件，就先撤出观望，因为跌下去了，人的心态会不好，跌得越多越被动，所以干脆提前出来避避，在确定没有风险之后再重新回去，一般应急车来条件是回撤5%（具体看个人设定多少）。

　　对于买入的问题，对于技术不太好的人，甚至不懂的人，可以采取定投的方式。定投：定额定时买入，比如你设定了每月定投5000元，在你买入的下一个月的同一天，账户会自动扣去等额的钱帮你买入到你投资的基金当中。定投的好处是可以通过多次等额买入摊薄成本，达到长期盈利的目的（这里不是说绝对盈利的，也可能会亏损。但从中国目前发展的态势看，从下半年开始做定投，以3年为标准衡量，盈利的概率是非常大的），因为指数定投买的就是整个市场上涨。

　　基金投资，其实也有很多品种，例如不同的板块，比如生物医药、科技、金融（证券、银行、保险）、军工、白酒等等板块，也有指数型基金，如：上证50指数；沪深300指数；创业板50；科创板50；沪深港300指数；纳斯达克指数等等。

　　基金定投，主要投的是未来经济发展的大方向，环顾全球，就资本市场而言，从成长价值由大到小排序就是：上证指数、深成指数、创业板指数、科创板指数、香港恒生指数、美国纳斯达克指数，其余的指数基本在未来5-10年逐步衰落，而纳斯达克指数在未来3年内也会有一轮暴跌，但这是好的战略买入机会！（这里不鼓励大家抄底！底都让你抄了，顶都让你逃了，庄家吃什么，所以要脚踏实地，不要想一些不切实际的东西）

　　从中国当下的发展方向不难看出，已经向科技产业转型，因此未来的风口必定在于科技，而不是传统产业，但传统产业也不是全部会没落，其中消费白马还会持续走高，茅台至少还有望到达1万元以上，请不要用狭隘的眼光看中国资本市场，当你知道中国所处的历史时空位置，就明白，很多在国外资本市场看似做梦的东西，都能在中国资本市场实现，这是中国所处人口级别决定的，不以人的意志转移，也包括美国怎么折腾，除非人类毁灭了。

　　4、从未来5年的情况看，香港的资本市场吸引力依旧比中国内地资本市场吸引力要大，而且香港是中国的离岸金融中心，进入中国的外国资本都要通过香港，因此这个中转站在未来5年将起到重要的作用，因此“恒生科技指数”也可以作为重点投资标的。

　　对于纳斯达克指数，虽然还有未来，但随着美国的没落和中国的崛起，其后的10年也必将走下坡路。

　　综合来看：如果只做指数定投，以上都可以作为选择方向，但如果不想买太多，优先选择的顺序可以是：沪深港300指数；上证50指数；科创50指数；创业板50指数；恒生科技指数；沪深300指数。

　　对于定投指数基金的，选取以上2-3个即可，注意时间，要在年中之后，具体时间空间要看本轮调整之后的位置再做确定，暂时先看6月下旬3100点附近。

　　对于板块基金，医疗、白酒这两个是相对稳健且有较好的发展趋势的板块，另外科技、军工虽然具有比较好的前景，但就短期1年左右而言，暂时遇到瓶颈。

　　中国正处于汉唐盛世以来第三个历史高点突破的位置，中国将再次引领世界。与汉唐不同的是，如今高度全球化的今天，中国所领导的世界将会是全球大一统，向马克思所说的社会（也就是孔子所说的大同社会）迈进，当然，我们这一辈人没有命看到的来临了，但处于一个无限靠近社会的阶段。

　　在这一阶段，中国资本市场将会成为全球最大的资本市场，中国的股市也会成为全球最大的股市，而资本全球化的最终发展目标就是一切的经济都朝着“资本虚拟化”发展，日后中国人的财产将会超过80%以虚拟的股票、债券等形式存在，尽管房子是固定资产，但房子也会以某种形式虚拟化进入到市场中，另外一点就是，尽管现在看起来房子很贵，但20年以后，房子在中国人的财富比重中将会明显下降，不再是唯一的重点资产！你可以不信，但事实就是这样！

　　2、不要贪婪！不要总想着赚快钱，不要总相信别人赚了多少或者机构说一些今年平均赚多少的废话，不过是为了拉人头去接盘！

　　最重要一点：不要借钱投资，一定要闲钱，一年之内不用的钱，一年之内要用的都不要拿进来！但凡你动了一点贪念，投资生涯就废了！

　　3、提前做好投资计划，仓位的进场，风控管理，遇到突发情况就要按照计划执行，手起刀落切勿由于！

　　4、保本增值，要在资金安全的情况下投资，不明行情不投资，坚决不能靠赌！（投资没有绝对结果，需要博，但不能赌）

　　5、投资最终讲的是结果，不是你知道就行，最终讲究知行合一。但如果连“知道”都不知道，就无所谓投资。

　　中国资本市场日后将会是大多数人创造财富的机器，尽管你现在没赚到钱或者还没开始投资，详细再过5年，10-80岁的人都会参与进来，你没有看错，就连小学生都会进来炒股！因为中国资本市场造富的趋势已经启动，但由于目前中美之间还没有明确分出胜负，国际资本还没有开始大幅流入，从而还没有形成暴涨的趋势，一旦美股崩盘，其后必然有大量的国际资本逃离美国流向全球，其中中国就是目前全球的价值洼地，当然要看到美股崩，A股涨的时候才是风口形成的时候，而不是美股一蹦就开始，中间还有一个消化下跌和资金转移的时间，具体后面看行情再做分析。

　　最后提醒一下，本轮自2020年年底开启的上涨行情即将结束，时间方面此前已经多次提醒，2月15前后2个星期是变盘注意时间节点，空间在3700附近，截止2021年2月10日，上证指数最高冲到3662.77，距离3700仅是一步之遥，按照最近的行情，基本都是权重拉指数，对于大部分个股没有太大意义，这样的市场要时刻保持警惕！不是说时空一到位就要跌，通常大型顶部也要折腾一段时间，其后在一个突发的利空下砸盘进入调整。

　　而纵观从2019年1月开启的本轮周线级别行情，目前已经进入C段上涨，虽然还没看到走完的迹象，但目前已经处于C段的第三笔位置，其后发生周线级别扩展的可能性极大，因此一定要注意！没有进场的最好不要进场，在场的资金一定要做好回撤止盈止损，及时撤离！耐心等待本轮周线级别调整扩展完成之后再看，时间初步预计在6月下旬见底，具体还要看到时候的走势和局势才能做具体的分析。

　　以上是对中国未来以及未来半年资本市场的一个简单陈述，详细的日后再说，想提前了解的可以去历史文章查看，以前也大概提到，以下历史文章，有时间请认真看看（点击下方蓝色字体可自动跳转阅读）：

　　2021年-大同盛世之开端（年度策略报告）千年变局——2020盛世中华之开端中国地缘战略（上）（特别提醒：过去一些文章可能有一些投资方向的参考，但请注意时间，有的已经过时失效！更多干货，请看下方）

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