原标题：搜狐财经基金周报｜上周基金发行规模197亿元；私募基金今年已注销近两千家

　　上周，A股三大指数震荡下行，上证指数全周上涨1.29%，深证成指上涨1.76%，创业板指上涨2.53%。

　　申万一级行业中，电子、食品饮料、基础化工行业涨幅居前，分别上涨3.36%、3.02%；房地产、煤炭、轻工制造跌幅居前，分别下跌1.75%、1.36%、1.03%。

　　Wind数据显示，上周共39只基金发布成立公告，总规模197.40亿元；共33只基金发布发行公告，44只基金首发，3只基金上市。

　　上述发行产品中，银华顺和规模79.6亿元，华安添勤规模超过42亿元，天治鑫祥利率债A规模30亿元，财通资管睿安A规模超过10亿元。

　　证监会副主席方星海：进一步壮大私募基金的投资力量，逐步扩大引入保险资金、社保基金和养老金等长期资金

　　据证监会网站，证监会副主席方星海在《私募投资基金监督管理条例》座谈会上讲话：要以条例出台实施为契机，对私募基金规章制度进行全面系统梳理，统筹运用“立改废释纂”等方式，进一步加强行业配套基础制度建设。以贯彻落实私募条例为抓手，会同各方面优化行业发展环境，打通“募投管退”各环节的痛点堵点，进一步壮大私募基金的投资力量。

　　中国证券投资基金业协会官网“已注销私募基金管理人公示”信息显示，截至7月17日，已注销私募基金管理人共1959家，以达到2022年全年注销数量2210家的89%，其中“协会注销”类型为1594家，“主动注销”类型为335家，“依公告注销”类型为30家。

　　据中证报，短短半年，一向被视为“投资稳健”的百亿私募阵营，在半年度的投资收益上已出现历史上罕见的剧烈分化。第三方机构朝阳永续7月10日最新发布的2023年上半年国内证券私募机构业绩监测报告（因私募信披合规等因素，私募净值及业绩数据相对滞后）显示，上半年国内股票策略私募机构平均小幅盈利2.91%，百亿私募首尾两名的差距已高达30.74个百分点。其中，全行业上半年取得正收益的股票私募机构占比为57.03%，整体“四亏六赚”。

　　Wind数据显示，以申购赎回日期作为统计标准，截至7月13日，5月以来已有38家公募机构实施了自购，合计金额10.03亿元，其中股票型、混合型基金分别为2.50亿元、2.06亿元。包括工银瑞信、嘉实、南方等9家基金公司自购金额超过4000万元，合计35家基金公司自购金额在千万元以上。

　　基金2023年二季报渐次披露，多位绩优基金经理二季度投资底牌也逐渐亮出。从整体看，基金经理们依然保持较高的进攻性。不过，从调仓方向来看，对市场关注较高的TMT板块，基金经理间分歧颇为明显。有人大幅调整持仓，从新能源板块全面转向TMT领域；亦有人离场，减持部分TMT板块个股。展望后市，基金经理普遍认为，当前市场估值处于相对低位，仍有较多结构性机会可以把握。

　　Wind数据显示，截至7月14日，市场可转债总存量为8545.08亿元。发行结果上，年内68只可转债合计发行规模达774.05亿元，对比去年同期降幅达37.42%。今年转债市场成交额为7.84万亿元，对比去年同期的13.54万亿元，降幅达42.1%。超九成可转债基金斩获正收益，年内平均回报达3.46%。业内人士对此表示，全面注册制落地和配套机制不断完善下，转债违约风险也在提升，叠加多重因素推动了转债市场降温。不过，作为既有债性也有股性的资产，转债在当前时点仍具备较大的配置价值。

　　中信证券研报认为，当前市场仍处于经济、政策和情绪的三重谷底，但预期趋稳和情绪修复的信号日渐清晰，预计在8月将出现转机，行情正处于由中报主线向产业主题过渡的转换期，建议强化对三季度有政策催化或业绩拐点的产业主题配置。

　　首先，国内经济和政策的预期已底部趋稳，7月下半月进入关键的政策验证期，主要看点在产业政策，防风险政策亦不会缺席。其次，美联储7月加息大概率落地，市场已有充分预期，本轮美元加息周期尾部和政策利率顶部共识强化，人民币快速贬值阶段结束，市场情绪从底部回暖。最后，市场短期存量博弈格局延续，随着业绩预告窗口关闭，中报行情已进入尾声，同时机构季初调仓收尾，政策博弈趋弱，而三季度有政策催化或业绩拐点的产业主题将逐步成为主线。配置上，建议逐步将重心转向下半年行情的核心产业主题上，坚守科技、能源资源和国防三大安全领域的优势品种。

　　中金公司研报称，继续关注内外部环境变化对A股市场影响，当前位置市场机会大于风险，对A股后市表现不必过于谨慎，建议结合政策预期的边际变化择机布局。配置方面，我们认为政策窗口期需要对政策可能支持领域提升关注，同时上市公司中报业绩将陆续发布，未来结构上业绩出现改善拐点或超预期的下游消费、制造细分行业和个股，也有望成为投资者关注的领域。

　　行业建议：短期成长为主线，中期看消费。中报期间关注业绩可能超预期低预期个股。建议关注三条主线）顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会；软件端继续关注人工智能有望率先实现行业赋能领域，如办公软件等。2）需求好转或库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。3）股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企仍有修复空间。

　　华泰证券研报指出，A股中报业绩预告显示出两大趋势：一是全A盈利同比增速回升（基于已披露预告公司），2023Q1盈利增速底或已确立、但复苏弹性可能较弱；二是上中下游板块业绩分化加剧，企业利润向中下游迁移。具体来看，“上游有量无价、中下游以价换量”是中报业绩预告体现出的最明显特征：①上游资源、中游材料由于产能过剩、需求偏弱，2023Q2产品价格整体同比下滑；②部分中游制造因成本减压、出口强劲预计业绩仍较优，如光伏（组件、辅材）、储能等；③下游消费品以价换量较为明显，比如家电、汽车、白酒、医疗器械、部分必需消费品等，这也意味着这些板块可能更早进入补库周期。

　　中信建投研报称，外围环境舒缓，6月信贷数据超预期，经济处于短周期底部，后续企业盈利数据有望持续修复，人民币持续企稳回升，商品价格反弹，基本面预期逐步改善，风险偏好改善，港股市场已呈现震荡上行趋势，A股市场也出现企稳回升迹象，投资者可重点关注：1)政策受益方向及前期超跌方向；2)业绩确定性及超预期方向；3)渗透率明显提升或有提升预期方向。行业推荐：汽车、半导体、有色、机械设备、造船、新能源、通信等。

　　安信证券研报称，以WindTMT指数衡量6月下旬开始的TMT行情主跌浪结束，年内第三波TMT行情已经出现酝酿开启迹象。可能与前两波存在一些区别：1、短期出现更明显的催化则是快牛，不然第三波是慢牛的可能性更大，对应有基本面（预期）支撑的公司更容易获得市场认可；2、我们反复强调的：电子半导体或有可能是下半年TMT行情的胜负手。3、短期数据要素数字经济对应此前的相对定价洼地值得重视。对于AI数字经济TMT行情，维持“三个不变”: 第一个不变：2-3年周期看好，类比于2019年的新能源车。第二个不变：我们维持“TMT行情年内高位顶部在Q3”以及“只要经济弱复苏，TMT就不会输”的判断。第三个不变：下半年TMT行情与上半年将有所区别，电子半导体或有可能是下半年TMT行情的胜负手。

　　在人民币汇率波动受到高层重视+经济阶段性底将在三季度探明+一揽子政策预期的牵引下，7月大盘有望逐渐走出“大盘至底需磨底”的模式，迎来技术性反弹的概率是较大的，对应环境下TMT+消费的配置抓手会再次清晰。对于消费波段行情，我们始终认为并反复强调三季度是个重要窗口期。值得重视的是一个数据依据是：与消费板块行情高度正相关的重要指标建信高金宏观增长因子已经触底回升。

　　国盛证券指出，当前依旧是A股小贝塔交易的窗口期，后续支撑上行的潜在动力来自于：1)分子端，经济悲观预期的修复，以及潜在的政策出台；2)分母端，美债利率触及区间上沿，中美利差也阶段新低；3)风险偏好方面，A股情绪周期筑底回升(我们的A股情绪指数仍在上升初期)。除了以赔率思维“交易小贝塔”之外，我们还建议兼顾中报业绩指引。事实上，每年的7-8月，业绩线索对于股价的影响力有明显提升。配置建议：家电、医美/零售、交运；商用车、工业金属；油气开采/电力。

　　（搜狐财经根据上证报、中国基金报、券商中国等整理；编辑/汪梦婷）返回搜狐，查看更多