“黄金的形势确实比较严峻。但是,公司撤回黄金ETF的可能性不大。”一家提交了黄金ETF产品申请的基金公司市场人士说。
2012年底,在经过竞标、交易所和托管行等多方磨合之后,国泰、华安、博时、易方达四家基金公司分别上报了黄金ETF产品申请。
尽管黄金围困,但是基金公司表示,作为被动投资品种、资产配置工具,不会撤回黄金ETF申请。一旦拿到批文,黄金ETF的发行将按计划进行。
更大的不确定性在于,作为创新型产品,黄金ETF的审批可能因监管层变动而延缓。
“依然不乐观。”面对黄金走势,一位黄金QDII基金经理上周说。自2013年初黄金破位以来,他就一直持谨慎态度。“现在买,只能博短线美元/盎司以上,我更愿意卖出。”
果然,4月15日,在塞浦路斯出售黄金等多重利空袭击下,黄金价格跌破1400美元/盎司,拖累全球股市、贵金属商品市场一片哀鸿。
尽管部分地区实物黄金遭到哄抢,金价也回归到1400美元/盎司以上,但是,“中国大妈”难挽颓势,看空黄金的阴霾依旧不散。
目前,运营中的黄金主题基金共四只——嘉实黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金。这四只基金均是“QDII+FOF”基金,即募集资金投资于海外机构发行的黄金基金的基金。
根据iFinD同花顺数据,2013年4月1日至5月6日,嘉实黄金的单位净值下跌8.52%,易方达黄金主题下跌9.30%,汇添富黄金及贵金属下跌9.36%,诺安全球黄金下跌8.42%。
博时基金ETF组基金经理方维玲上周接受采访时说:“黄金可能将从长期的单边牛市进入一个区间动荡的阶段,不同于黄金牛市的乐观判断。”
国泰基金量化投资组负责人杨旭蔚也认为,金价还有下跌的可能,二季度末,对金价的短期趋势要作一个重新判断。“我们看到,短期内黄金价格面临获利了结需求,美国经济还不复苏的打压,以及黄金价格的季节性因素,二季度是低点。”
记者了解到,今年以来,持有人对黄金QDII的赎回意愿较强。根据iFinD同花顺数据,今年以来,除了诺安全球黄金一季度规模仍增加5016万份,保有规模仍然维持在13.67亿份以外,其余三只基金均遭遇份额缩水。
其中,易方达黄金主题QDII的份额在一季度减少3112万份,至一季度末留存份额为7.20亿份。汇添富黄金QDII、嘉实黄金QDII至一季度末留存份额也仅为4.21亿份、2.67亿份。
4月份金价暴跌以来,更有一部分份额流失。5月7日,易方达基金向记者确认,黄金QDII份额还算稳定,没有发生大额赎回。
2012年底,共有四家基金公司提交了黄金ETF的产品申请,分别是——国泰黄金ETF、华安易富黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF。如今,这四只“创新型”产品还没发行就遭遇尴尬处境。
“两大交易所都非常重视黄金ETF产品。”上海一位不愿具名的机构人士说,“目前黄金市场表现不佳,交易所也担心投资者对黄金ETF可能有些忌讳。”
记者一一联系了四家基金公司,其均表示,这个创新产品来之不易,没有撤回黄金ETF产品申请的打算。
“没有办法,只能安静等批文。”其中一家上报了黄金ETF的基金公司人士无奈说道。
其补充道,黄金ETF是一个被动投资产品,作为资产配置工具,本身并没有好坏之分,只是为持有人提供多一种投资黄金的工具。另外,波动市场反而为黄金ETF的持有人提供了套利机会。
“黄金价格可能会走出不同于这12年大牛市那样明显的趋势性行情,波动性可能会明显增加。黄金ETF作为交易型金融工具,可以用来进行短期套利。” 国泰基金量化投资小组负责人杨旭蔚说。
而证监会领导层变动后,对之前的创新思路并未作任何表态。基金子公司、创新型产品审批节奏明显放缓。这为黄金ETF的发行时间表增加了更多不确定性。
“看基金公司的意思,拿到批文就会发行。但是,什么时候能拿到批文,大家都没数。”前述不愿具名的上海机构人士说。
今年1月25日,证监会公布《黄金ETF暂行规定》并提到,证监会将抓紧推进审核工作,尽快推出黄金ETF产品,严格监控产品运行,逐步积累经验。
“目前,世界主要金融市场如纽约、伦敦、巴黎、东京、香港等,均已推出了黄金ETF。截至2012年7月底,各类黄金ETF产品数量超过240只,资产规模超过1400亿美元,最大的SPDR黄金ETF规模超过600亿美元,持有黄金超过1000吨。”证监会人士彼时还提
“自2013年初以来,全球黄金ETF持仓由升转降,这是黄金市场投资者行为的一个显著变化。目前,黄金投资对投资者而言,是机会,也是挑战。”博时基金方维玲说。
方维玲认为,目前的黄金价格也有一定的下行支撑,目前仍处于货币宽松周期。另外,美国的增长动能有可能比市场预期的更强,若全球经济进入通胀阶段,黄金可能又会迎来下一阶段的上行机会。
易方达黄金主题基金经理管宇认为:“过去十年,全球各主要经济体的基础货币(M1)扩张了两倍半,未来催生通胀的因素将长期存在。发达国家实施的宽松货币政策目前并没有退出的迹象。黄金作为资产配置的工具,保有购买力的功能依然被投资者认可。”
另外,嘉实黄金QDII的基金经理杨阳在2013年一季报中表示坚持看好黄金。对于目前是否改变对黄金走势看法的疑问,嘉实基金并未予以回复。
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